2014年11月全国煤炭生产情况简析

    11月份，全国 煤炭产量 与去年同期相比减少1700万吨，环比10月份产量增加3900万吨；煤炭产量环比呈回升态势，但同比降幅仍较大。进入11月后，全国各地气温逐渐降低，火力 发电 耗煤 量有所回升，但相比往年仍处于偏低水平，因此，流通环节库存仍处高位，用户采购的积极性不高。但是，我们也可以从市场中看到一些积极地变化，前期政策利好在市场中不断发酵，加之龙头 煤企 大幅拉涨11月下水 煤价 格，一定程度上利好下游中、小煤企生产积极性增加， 11月份煤炭产量环比出现较大幅度的回升。

　　一、原煤产量同比继续下降

　　据煤炭运销协会统计数据显示，11月份，全国煤炭产量完成33000万吨，同比减少1700万吨，下降4.9%。其中，国有重点煤矿产量完成16701万吨，同比减少1040万吨,下降5.9%。

　　1-11月份，全国煤炭产量累计完成351300万吨，同比减少7672万吨，下降2.1%。其中国有重点煤矿产量累计完成180417万吨，同比减少7004万吨，下降3.7%。

　　二、影响近期 煤炭生产 的相关因素

　　1.煤炭行业政策监管下，龙头煤企减产、减销继续推进中。11 月主要运营数据显示， 神华商品煤产量2360万吨,同比下降11.9%; 煤炭销售 量3440 万吨,同比下降30.2%。11月，中煤商品煤产量为838万吨,同比下降15.9%； 煤炭销量 为1265 万吨,同比下降16.1%。11月国有重点煤矿产量完成16701万吨，同比减少1040万吨,下降5.9%。11月份，其中国有重点煤矿销量完成15857万吨，同比减少1186万吨，下降7%。

　　而神华作为带头企业，减产、减销依旧稳步推进中。其中，8月份商品煤产量同比小幅增长3.03%；销量大幅回落28.03%（7、8月份均值）；9月份商品煤产量同比回落4.6%，销量大幅回落26%。10月份神华商品煤产量按年跌13.9%；商品煤销售量按年减少25.7%；

　　2.神华、中煤等龙头煤企继续拉涨煤价，幅度15元/吨，煤企生产信心有所恢复，但下游企业观望情绪加重，采购节奏放缓，仍将抑制中小企业生产积极性。进入11月份，龙头煤企再次大幅上调下水煤价格15元/吨，这是自9月以来，龙头煤企连续三次上调下水煤价格。煤价上涨在给生产企业提振信心的同时，继续加重了下游企业观望情绪，采购节奏继续放缓，致使沿海港口库存出现快速回升局面。而港口市场需求不畅，仍将制约未来煤企生产积极性。数据显示， 内蒙 古11月国有地方矿产量307万吨，同比减量10万吨，乡镇煤矿产量592万吨，同比增量13万吨，而前两月（9月和10月）内蒙古地方煤矿生产情况如下：9月，内 蒙古国 有地方煤矿产量1027万吨，今年以来首现同比正增长，且涨幅高达75.86%；乡镇煤矿产量753万吨，同比下滑49.16%，环比基本持平（考虑到国有地方偏离值过大，不排除分项数据有口径调整的可能）。而内蒙古10月份国有地方煤矿原煤产量317万吨，环比减产710万吨，再现大幅回落走势，降幅达69.1%；乡镇煤矿原煤产量579万吨，环比减产174万吨，减少23.1%。

　　3.11月进口煤数量环比小幅回升、同比仍大幅回落走势，对国内煤市补给作用减弱，利于下游企业采购内贸煤炭，提振国内需求，增加企业生产积极性。数据显示，11月份我国进口煤炭2013万吨，环比增加90万吨，增加4.47%，同比减少769万吨，降幅26.8%。自今年7月以来，我国进口煤炭数量同比已经连续5个月回落，降幅于本月再次扩大。受我国政策面监管影响预期，进口煤数量不会出现大幅回升局面，不过，其仍将成为我国煤炭供给的“调节剂”。

　　4.11月份，全社会 用电 量同比增速回落5.2个百分点，比上月提高0.2个百分点，虽已进入冬季，但 水电 继续补给仍存，不过作用已逐步减弱。11月份，全国规模以上电厂水电发电量746亿千瓦时，同比增长23.1％，增速比上年同期提高15.9个百分点（水电增速幅度较大，主要原因是上年部分省份基数过低）。11月份，全国规模以上电厂 火电 发电量3455亿千瓦时，同比下降4.2％，已经连续5个月负增长；水电大发继续抑制火电需求增速，虽已进入冬季，但水电对火电补给依旧存在，但以较大幅度回落。进入11月份，北方天气持续偏冷，一定程度增加民用电、民用煤的需求，进而带动火电需求的回升。

　　三、影响远期煤炭生产的相关因素

　　1.《关于遏制煤矿超能力生产规范企业生产行为的通知》、《商品煤炭质量管理暂行办法》和《关于实施煤炭资源税改革的通知》的发布，对于国内煤市影响是持续性的，从源头上监管，长远期来说，将有助于保障 煤炭供应 。而且，各地都在紧锣密鼓为煤炭资源税从价计征做最后的准备，从清理不合理收费开始。

　　2. 《 山西 省煤炭 焦炭 公路销售体制改革方案》出台，让山西 煤炭企业 可以充分参与到市场中，同时，也将加速 煤炭物流 行业的改革，进一步降低物流成本，从而提振企业生产积极性。山西省正式发布《山西省煤炭焦炭公路销售体制改革方案》，明确了从12月1日起，全部取消相关企业代行的煤炭、焦炭公路运销管理行政授权；全部取消煤炭、焦炭公路运销票据；全部撤销省内煤炭、焦炭公路检查站、稽查点。而该政策的出台，表明存续了31年的山西公路煤焦管理站点彻底退出历史舞台。对于山西省煤企来说，卸下“枷锁”、全面参与到市场竞争去，而且，煤炭汽运价格降低对于该地区运输市场改革也有较大的利好。

　　3.北方寒冷空气持续，增加供暖季用煤需求，电厂日耗煤量回升，但下游电厂高库存预期下，采购节奏并未及时跟进，也不利于市场整体活跃度的增加。消息显示，今年以来主要发电企业的 煤炭库存 可用天数始终保持在18天以上的较高水平，且从10月份开始的最近三个月更是攀升到了28天以上的超高水平，明显抑制了 电力 企业采购煤炭的积极性。库存方面，截止11月末，全国主要电力企业的煤炭库存达到9764万吨的高位，比去年同期高出1497万吨，提高了18.1%，电煤超高库存对动力煤供求活跃程度的压制及其对 煤炭价格 反弹制约作用始终未能有效解除。

　　4. 环渤海动力煤价格指数持续上涨，但下游企业观望情绪加重、采购节奏放缓，且主要用煤行业用户 煤炭消费 虽有回升，但相比去年同期依旧偏低，以上都将增加煤价下行风险，进而继续影响企业生产积极性。“环渤海动力煤价格指数”已经从10月8日的482元/吨，上涨到了12月10日的526元/吨，期间累计上涨了44元/吨、涨幅达到了9.1%。库存方面，数据显示，11月份全国主要电力企业的电煤平均日耗为333.8万吨，日均低于去年同期50.2万吨、下降了13.1%；11月30日，全国主要电力企业的电煤库存为9764万吨、可用29天，分别高于去年同期1500万吨和8。消费企业当前的煤炭低日耗、高库存的局面或将继续延续。（作者：程铭）