日前，全球大宗商品交易巨头嘉能可公布其全球业绩称，由于南非煤炭业务收益欠佳，该公司将不再扩张南非煤炭业务。继英美资源、South32后，嘉能可成为第三家宣布即将退出南非煤炭市场的跨国矿企。至此，南非煤炭市场将仅存两家本土煤矿企业。
国际矿企相继退出
根据嘉能可出具的生产报告，2019年，嘉能可南非动力煤出口量为1300万吨，较2018年的1730万吨出现了25%的大幅下降。同时，2019年，该公司南非动力煤业务营收也出现下滑，从2018年的1.629亿美元降至1.279亿美元，降幅达21%。
受到收益欠佳的影响，嘉能可首席执行官Ivan Glasenburg在一次电话会议上指出，该公司将允许旗下煤矿逐渐关闭，在南非不再新增煤矿开发，嘉能可也能够就此逐步达到减排温室气体的目标。根据该公司的减排目标，到2035年，该公司温室气体排放量需降低35%以上。
分析指出，嘉能可此举意味着该公司将在15年内，也就是当该公司在南非的现有煤炭资源耗尽后，彻底退出南非煤炭市场。
IEEFA分析师Tim Buckley在社交媒体上表示，根据对2019年数据的分析，嘉能可出现了4.4亿美元的亏损，其中煤炭和其他不良投资损失高达28亿美元。
气候研究机构E3G煤炭领域分析师Jesse Burton指出，嘉能可计划耗尽现有煤矿而不计划扩张的战略是对资本的合理利用。“在嘉能可看来，煤炭不是一个增长型市场，煤炭融资目前已出现困难，也无法与成本更低的可再生能源进行竞争，因此该公司正相应配置其资本，以避免陷入资产困境。”
据了解，嘉能可在退出煤炭业务的同时，也在加大对铜、钴、镍等金属的投资，以进一步扩大其在电动汽车市场份额。
标普全球普氏指出，矿业公司英美资源、South32已相继宣布退出南非市场，或正在抛售南非煤炭资产，嘉能可的退出意味着南非已失去了三大主要煤矿开发商。
本土企业融资难
据了解，英美资源以及South32目前计划将旗下煤矿资产出售给南非本土企业Seriti。一旦全面转手，南非国家电力公司（Eskom）70%以上的煤炭将由Seriti及另一煤矿企业Exxaro供给。
然而，在业内人士看来，作为南非本土仅剩的两家煤矿商，Seriti和Exxaro的未来也未必轻松。分析指出，与国际矿业巨头不同，这两家企业财力有限，而全球投资机构大多都在降低对煤炭行业的投资，在未来相对较长的时间里，尚不成熟的南非本土矿企可能面临融资难题。
能源经济与金融分析研究所（IEEFA）统计显示，目前全球有114家大型银行和保险公司已正式退出煤炭业务，或已宣布撤资或实施对煤炭业务的限制政策。
对此，标普全球普氏援引多位交易员的话称，如果现金流出现问题，这两家公司唯一的资金来源可能仅有南非政府，因此，预计南非政府将面临更大的财政压力。另外，这两家公司一旦面临资金危机，很可能引发Eskom煤炭供应不足。
出口业务经受考验
本土生产面临困境的同时，南非煤炭出口业务也正经受考验。IEEFA发布报告称，南非动力煤出口行业正面临长期的、永久性的衰退。2018年的数据显示，尽管南非用于电力生产的动力煤中出口份额仅占全部的30%，但2018年南非动力煤行业出口总额达到了730亿兰特（约合47.9亿美元），占该行业总销售额的一半。
印度作为南非煤炭的最大买家，此前已宣布将扩大本土煤炭产量，提高可再生能源发电占比，并在2024年前停止煤炭进口。分析认为，南非出口到印度的煤炭量占出口总量的60%以上，这也就意味着，南非即将失去其最大的煤炭出口市场，对南非煤炭行业的就业、收入都将造成巨大影响。
同时，南非煤炭的买家还包括巴基斯坦、韩国、越南等，但由于可再生能源成本下降，这些国家也开始转向低碳能源。
Jesse Burton认为，印度和其他亚洲国家一样，正在重新审视煤炭的地位，此前南非主要的煤炭出口地欧洲已逐步摒弃煤炭，可再生能源变得越来越具有竞争力的同时，亚洲也正走向这条道路。
据了解，南非目前已出台综合资源计划，在持续新建煤电项目的同时也计划加大可再生能源投资。然而，业内人士认为，尽管南非政府仍支持新建煤炭项目，但市场情绪已不利于南非继续发展煤炭产业。
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