一、国际动力煤市场分析
国际动力煤市场需求整体减少 价格月环比纷纷下降。本月，澳洲煤方面，面对中国国内煤炭市场突如其来的大降价，亚太地区上下游整体观望情绪浓厚，市场成交较少。印尼煤方面，中国终端询货较少，市场较为冷清，卖方参考内贸调整报价，有部分低价抛货现象，但下游基本采取观望态度，整体成交冷清。随着欧洲和亚太地区天然气价格下跌，对动力煤价格带来下行压力，欧洲地区耗煤需求因此减少，再加上俄罗斯向欧洲的天然气以及煤炭供应有所增加，叠加中国市场看跌情绪影响，欧洲地区动力煤价格因此下降。随着中国国内煤价持续下跌，部分中国贸易商开始抛售现货南非煤，另外，尽管煤价回落，但印度买家对南非煤的采购兴趣仍不高，南非煤价承压下行。
需求方面：2021年10月份国际动力煤需求整体同比增加。10月份，中国动力煤（包括其他烟煤和其他煤）进口量为1324万吨，同比增加840万吨，增长173.55%；环比减少188万吨，下降12.43%。10月份，韩国动力煤进口量为655.53万吨，较上年同期的642.52万吨增加2.02%，较9月份的931.08万吨下降29.59%。10月份，日本动力煤（包含其他烟煤和其他煤）进口量为1009.06万吨，较上年同期的926.04万吨增加8.96%，较9月份的993.67万吨增长1.55%。10月份，印度12个大型国营港口共进口动力煤784.4万吨，同环比分别增长17.21%和11.88%。10月份，越南（包括外商投资企业）煤炭进口量为214.89万吨，同比大降41.94%，环比微增0.45%。10月份，乌克兰煤炭进口量为153万吨，同比增加23.39%，环比增长6.5%。10月份，泰国共进口动力煤（包括烟煤和次烟煤）146.24万吨，较上年同期的224.19万吨减少34.77%，较9月份的239.06万吨下降38.83%。10月份，巴基斯坦煤炭进口110万吨，环比9月份下降23%。
供给方面：2021年10月份国际动力煤供应同比整体增加。10月份，俄罗斯煤炭出口量1859.57万吨，同比增加7.13%，环比增长3.96%。10月份，俄罗斯煤炭产量为3979.83万吨，较上年同期的3619.13万吨增加9.97%，较9月份的3607.76万吨增长10.31%。10月份，美国煤炭产量为4934.8万短吨（4476.8万吨），较上年同期的4498.8万短吨增加9.69%，较9月份的5107.7万短吨下降3.39%。10月份，印度煤炭总产量为6383万吨，较上年同期的5557万吨增加14.86%，较9月份的5170万吨增长23.46%。10月份，南非动力煤出口约600万吨，环比9月份上升31%。
截至2021年11月下旬，澳大利亚纽卡斯尔港11月份5500大卡动力煤（灰分20）现货均价报收于116.58美元/吨，同比上涨76.17美元/吨，涨幅为188.52%，月环比下降36.2美元/吨，降幅为23.69%；澳大利亚纽卡斯尔港11月份5500大卡动力煤（灰分23）现货均价报收于113.62美元/吨，同比上涨74.23美元/吨，涨幅为188.47%，月环比下降35.26美元/吨，降幅为23.68%；印尼加里曼丹港11月份3800大卡动力煤现货均价报收于86.41美元/吨，同比上涨56.51美元/吨，涨幅为188.98%，月环比下降53.6美元/吨，降幅为38.28%；南非理查兹港11月份5500大卡动力煤现货均价报收于112.06美元/吨，同比上涨60.74美元/吨，涨幅为118.37%，月环比下降60.93美元/吨，降幅为35.22%；欧洲三港11月份6000大卡动力煤现货均价报收于156.54美元/吨，同比上涨102.61美元/吨，涨幅为190.24%，月环比下降87.65美元/吨，降幅为35.89%。具体价格走势情况见下图。
二、国际炼焦煤市场分析
国际炼焦煤市场整体需求低迷 澳洲焦煤价格止涨下跌。本月，国内市场方面，整体来看，炼焦煤供应端恢复较快。需求端来看，钢厂开工回落，下游焦企多控制采购节奏，市场需求较弱。进口蒙煤方面，口岸市场成交冷清，叠加港口在港澳煤现货逐步通关放行，市场情绪低迷。进口焦煤方面，因外蒙煤及产地价格大幅下跌，海运进口煤性价比降低，下游接货积极性较低，下游多以观望为主，价格承压下行。国际市场方面，印度日本欧洲等地钢厂在经过前期补库后，近期采购需求有所放缓，同时澳洲焦煤供应情况较前期有所好转，澳洲焦煤离岸价因此下降。整体来看，进入11月以来，钢焦煤以及下游全面进入下行运行周期，但在经历了一系列下跌后，后期焦煤跌幅或将收窄。
需求方面：世界钢铁协会发布的初步数据显示，2021年10月份，全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.46亿吨，同比下降10.6%。10月份，中国粗钢产量为7160万吨，同比减少23.3%；印度粗钢产量980万吨，同比增长2.4%；日本粗钢产量为820万吨，同比增长14.3%；美国粗钢产量750万吨，同比增加20.5%。同期，俄罗斯粗钢产量为610万吨（估计值），同比增长0.5%；韩国粗钢产量为580万吨，同比下降1.0%；德国粗钢产量为370万吨，同比增长7.0%。土耳其粗钢产量为350万吨，同比增长8.0%；巴西粗钢产量为320万吨（估计值），同比增长10.4%；伊朗粗钢产量为220万吨（估计值），同比下降15.3%。
供应方面：10月份，蒙古国煤炭产量253.41万吨，同比下降391.38万吨，降幅60.70%；环比增加77.09万吨，增幅43.72%。10月份，蒙古国煤炭出口量为146.80万吨，同比减少257.50万吨，降幅63.69%；环比增加46.18万吨，增幅45.89%。10月份，蒙古国烟煤出口量为145.05万吨，同比下降63.44%，环比增加45.10%；无烟煤出口量1.41万吨，上年同期蒙古国未出口无烟煤，环比增加334.18%；其他煤出口量0.34万吨，同比下降95.49%，环比增加2.53%。加拿大鲁伯特王子港务局里德利码头10月份共出口冶金煤38.4万吨，同比下降30.6%，环比增长47%。
三、2021年10月我国煤炭进出口市场概况
我国煤炭进口同比增加环比减少 出口同比减少环比持平。由于去年同期开始限制进口，中国10月份的煤炭进口量同比增长近一倍。不过，10月份，全国煤炭进口量却较9月份出现了明显的减少，主要是因为进口煤价格的持续上涨导致性价比降低，以及国际煤炭资源持续紧张所导致的。值得一提的是，10月份中国从澳大利亚进口煤炭排在第三位。据悉，这是因为部分去年受中澳关系影响滞留在码头上的澳煤现被允许通关。10月份，我国从印度尼西亚进口动力煤764.2万吨（环比降23.3%，同比增402.8%），从俄罗斯进口动力煤327万吨（环比降14.8%，同比增88.7%），从澳大利亚进口动力煤201万吨，同比增103.04%。本月，蒙古国是中国进口炼焦煤最多的国家，10月份中国从蒙古进口炼焦煤119.7万吨（环比增81.6%，同比降63.3%）。10月中国进口褐煤855万吨，环比降32.5%，同比增234.3%，其中779.5万吨来自印度尼西亚，环比降30.6%，同比增518.4%。中国10月进口无烟煤76.9万吨，其中65.9万吨来自俄罗斯，环比降11.3%，同比增53.6%。
海关总署公布的数据显示，中国2021年10月份进口煤炭2694.3万吨，较去年同期的1372.6万吨增加1321.7万吨，增长96.29%，较9月份的3288.3万吨减少594万吨，下降18.06%。2021年1-10月份，全国共进口煤炭25734万吨，同比增长1.9%，而前9月为下降3.6%。中国2021年10月份出口煤炭16万吨，同比下降15%，环比持平。1-10月份，全国累计出口煤炭213万吨，同比下降27.5%。
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