南方电网首次发行美元债券 总规模达15亿美元

一个多月前，南方电网宣布首次国际美元债券发行成功，并于5月9日在港交所正式上市交易。日前，21世纪经济报道记者从南方电网公司处独家获悉关于本次美元债券具体的发行细节。
 

南方电网相关负责人向记者透露，本次发行的债券类型为固息美元高级无抵押债券，采用美国144A/S规则，发行总规模为15亿美元。其中，5年期6亿美元，10年期9亿美元，最终定价分别为T+100基点和T+130基点，票面利率分别为2.75%和3.50%。
 

国际资本市场“首秀”
 

近年来越来越多的公司和机构选择去境外发债以拓宽融资渠道，自去年起中资发行海外债券一直不断提速。

国际金融数据提供商Dealogic发布的2017年第一季度市场关键趋势报告称，中国企业一季度共计发行约526亿美元(约合3626亿元人民币)美元债券，较上一季攀升72%，几乎是上年同期的五倍。同时，离岸债券发行总规模创下季度历史新高，达到580亿美元(约合4000亿元人民币).
 

记者从南方电网公司方面获悉，本次债券发行吸引了近200家机构投资者参与认购。最后获配债券的投资者包括全球最大的资产管理公司之一美国太平洋投资管理公司、全球最大的保险公司之一加拿大宏利保险、华盛顿州政府等投资者。
 

作为在国际资本市场的“首秀”，南方电网相关负责人告诉记者，本次美元债券主要有以下亮点：首先是定价合理，尽管发行过程中面临美元加息预期不断增强、法国大选潜在影响较大、国内多家央企同时路演分散投资者注意力等因素，南方电网及时调整定价策略，最终两个发行品种最终定价相比初始价格指引均收窄了25个基点，公司债券发行价格与同期央企最低水平持平。债券上市后，价格持续保持稳定，显示债券得到了投资者的认可。
 

其次是投资者多样性特征明显，债券总认购规模达50.65亿美元，3.38倍超额认购。最终获配债券的投资者来自亚洲、欧洲和美洲，包括银行、主权基金、资产管理、基金、保险公司、私人银行等。
 

加强“一带一路”能源开发
 

南方电网相关负责人告诉记者，作为国内率先“走出去”的电网企业，南方电网早在2004年就开始与东盟和大湄公河次区域的国家开展电力合作。
 

近年来，南方电网“走出去”步伐不断加快，包括促进周边电网互联互通和大湄公河次区域电力市场的资源优化配置，加强对“一带一路”沿线国家的能源资源开发与合作，实现了与越南、老挝、缅甸电网互联，带动国内电力技术、装备、施工“走出去”。除此以外，公司境外项目还包括在越南、老挝投资电厂，在香港参股香港青山电厂。
 

“公司2015年成功获得标普、穆迪和惠誉三大国际评级机构授予的国家主权级信用等级。考虑到海外融资币种匹配可以有效规避汇率风险，因此我们要用好这一优势，全球范围内开展资源配置，降低融资成本。”上述负责人表示。
 

有了项目资金需求和海外发债的基础条件，海外发债无疑有助于南方电网进一步加强国际业务布局。南方电网方面表示，未来还将借鉴本次海外发债的成功经验，依托香港优越的金融环境，大力开展境外投融资业务，打通境内境外两个市场。