2015年7月钢铁行业经济运行综述

    7月，国内 钢材 消费进一步减弱，出口有所回升，铁钢材日均产量皆大幅下降， 粗钢 、 生铁 产量同比降幅扩大，钢材产量同比由增转降，主要城市钢材库存继续下降，供需压力趋缓，钢价跌幅呈收窄趋势。“金九银十”临近，除了受季节性因素影响，加大重点项目的资金支持，推动投资项目落地，将是后期钢材消费回升的重要因素，基于对下游需求回暖及 铁矿石 价格下行的判断， 钢铁 产品产量也将出现较明显的反弹。

    一、7月钢材市场运行情况

    （一）生铁、粗钢产量同比降幅扩大，钢材产量同比年内首降，日产环比皆降

    据国家统计局数据，7月份规模以上企业生铁、粗钢和钢材（含重复统计）产量分别为5733万吨、6584万吨和9230万吨，同比分别下降4.8%、4.6%和1.9%，日均产量环比分别下降6.0%、7.6%和9.3%。

    1-7月累计，生铁、粗钢和钢材产量分别为4.14亿吨、4.76亿吨和6.51亿吨，同比分别下降2.8%、1.8%和增长1.5%，生铁、粗钢产量降幅均扩大0.5个百分点，钢材产量增幅收窄0.5个百分点。

图1  2014-2015 年规模以上企业生铁日均产量情况

图2  2014-2015年规模以上企业粗钢日均产量情况

图3  2014-2015年规模以上企业钢材日均产量情况

    （二）钢材出口上升，进口下降，净出口规模有所回升

    据海关快报统计，7月我国进口钢材105万吨，同比下降14.1%，环比减少12万吨；出口钢材973万吨，同比增长20.7%，环比增加84万吨；净出口钢材868万吨，同比增长27.0%，环比增加96万吨。

    1-7月累计，进口钢材770万吨，同比下降9.1%，出口钢材6213万吨，同比增长26.6%，净出口钢材5443万吨，同比增长34.1%。

图4  2014-2015年钢材出口情况对比

    （三）钢材社会库存去化有所加快，国内外钢价继续下降

    据兰格钢铁网统计，截至7月31日，全国29个重点城市钢材社会库存量为1121.1万吨，比6月末减少60.7万吨，下降5.4%，比去年同期低118.6万吨，下降10.1%。进入8月，钢材社会库存去化加快，截至8月14日，重点城市钢材库存984.2万吨，累计减少76.2万吨。

图5  2014-2015年主要城市五种钢材库存量

    7月，国内外钢市延续下行走势。截至7月31日，据中钢协数据，国内钢材综合价格指数62.7，比6月末下降4.0点，据国际钢协数据，全球钢材综合价格指数126.7，比6月末下降3.1点。进入8月，国内外钢价筑底反弹，截至8月14日，国内钢材综合价格指数64.7，比7月末回升2.0点，全球钢材综合价格指数128.0，比7月末回升1.3点。

图6  2014-2015年国内外钢材市场钢材综合价格指数

    （四）6月重点钢铁企业高炉单耗下降，焦炉单耗明显回升

    6月，高炉主要技术经济指标同比普降，焦炉主要技术经济指标同比上升，其中，入炉焦比下降2.1千克/吨，综合焦比下降5.5千克/吨，折算综合焦比下降5.3千克/吨，喷煤比下降4.2千克/吨，燃料比下降10.2千克/吨，吨焦耗洗精煤上升10千克/吨， 冶金 焦率上升0.11个百分点。

表1  2015年6月大中型钢铁企业生产主要单耗指标

指标名称	单位	数量	同比（+、-）	环比（+、-）
入炉焦比	千克/吨	356.5	-2.1	+1.2
综合焦比	千克/吨	496.9	-5.5	+0.6
折算综合焦比	千克/吨	494.9	-5.3	+0.5
喷煤比	千克/吨	142.9	-4.2	-2.5
燃料比	千克/吨	523.8	-10.2	-2.0
冶金焦率	%	89.68	+0.11	-0.01
吨焦耗洗精煤	千克/吨	1377	+10	+14

    资料来源：中国钢铁工业协会

    （五）上半年大中型钢铁企业主营业务亏损严重，盈亏状况两极分化

    据中钢协统计，上半年，大中型钢铁企业实现销售收入1.5万亿元，同比下降17.9%，实现利税390.5亿元，同比下降14.1%，实现利润总额16.4亿元，其中，主营业务亏损216.8亿元，增亏167.7亿元，亏损企业43户，占统计会员企业户数的42.6%，亏损总额185.5亿元，同比增长98.5%。企业之间盈亏分化明显，盈利前10名企业盈利165.9亿元，同比增长113.1%；亏损前10名企业亏损139.7亿元，同比增长152.3%。

    二、影响未来几个月钢铁行业经济运行的因素分析

    7月宏观数据显示，投资、工业生产增长继续放缓，经济“好转”并未如期而至，稳增长任务依然艰巨。未来几个月，钢铁需求将呈现回升态势，一是投资项目增多，资金支持增强，大量基建项目、环保项目、农业项目、“一带一路”项目将逐步增多，二是钢材出口将维持高位运行，汇率因素可能刺激近期出口进一步攀高，三是季节性因素突显，钢材消费逐渐步入旺季。

    （一）投资动力仍显不足，“稳增长”政策将继续释放，资金支持将增强

    7月数据显示，固定资产投资增速由稳转降，房地产开发投资增速继续下降，工业增加值增速由增转降，经济下行压力依然较大。多位专家表示，资金短缺是目前制约投资增长的瓶颈所在，1-7月份，投资到位资金同比增长6.8%，比投资增速低4.4个百分点。在当前经济情势之下，下半年的稳增长措施也呈现出了“两手都要硬”的态势。

    一方面要继续推出重大工程包、地下管廊建设等投资项目，8月4日，发改委发布《关于实施增强制造业核心竞争力重大工程包的通知》，将重大工程包聚集在轨道交通装备、高端船舶和海洋工程装备、工业机器人、新能源汽车、现代农业机械、高端医疗器械和药品六个领域，7月28日，国务院常务会议指出，在城市建造用于集中敷设 电力 、通信、广电、给排水、热力、燃气等市政管线的地下综合管廊，作为国家重点支持的民生工程，同时，地方政府稳投资的步伐也在加快，8月7日，吉林省政府召开推进全省投资和重大项目建设专题会议，7月30日，西安市举行第十二届委员会第七次全体会议，强调要强化投资稳增长，7月17日，宁夏召开上半年经济形势分析会，强调下半年要扩大有效投资。

    另一方面则要加强重大项目的资金支持，7月29日召开的全国财政工作视频会议上，财政部部长楼继伟明确了积极财政政策加力增效等五大重点促进经济稳定增长，加大力度推进重大项目建设，财政部还于近日发布关于盘活财政存量资金有关情况的通报，要求收回中央各部门和各级地方政府存量资金统筹用于发展急需的重点领域和优先保障民生支出，根据国家发改委相关会议要求，国开行、农发行将向邮政储蓄银行定向发行专项建设债券，中央财政按照专项建设债券利率的90%给予贴息,8月以来，由于市场资金流动性趋紧，央行继续多次投放逆回购后，近日又对14家金融机构开展中期借贷便利操作共1100亿元人民币，期限6个月，8月25晚间，央行宣布，8月26日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，此外，为了鼓励银行业加大对重点领域重大工程项目建设的支持力度，银监会和发改委联合下发了《关于银行业支持重点领域重大工程建设的指导意见》。综上所述，下半年稳增长投资继续加码，重大项目资金支持也将增强，钢铁需求有望呈现小幅回升态势。

   （二）钢铁产品贸易摩擦增多，出口高位运行仍将持续

    今年1-7月钢材出口量增长26.6%，但以人民币计算的出口额却下跌2.6%，这意味着国内 钢企 在采取低价促销的模式，也引发其他国家对中国产生倾销的质疑。今年上半年，我国钢材产品涉及58起反倾销、反补贴和贸易保障措施，涉及欧美、亚洲、非洲、拉美等地的20个国家，比去年同期增加12起。下半年以来，钢铁产品贸易摩擦依然呈现升温态势。

    8月18日,美商务部发布公告，对原产于中国、巴西、印度等8个国家的冷轧钢板发起反倾销反补贴调查，8月5日，巴基斯坦关税委员会决定，对自中国进口的镀锌板卷发起反倾销调查，7月28日， 美国 多家钢铁企业要求美国政府对来自中国、日本等八个国家的冷轧板卷产品征收反倾销和反补贴关税，据悉，欧盟将对自中国大陆进口的不锈钢平板、卷板和卷带征收24.3%-25.3%的关税。

    但是，今年以来钢材出口高位运行的根本在于，过剩的产品供应导致国内钢价持续下跌，7月底中国钢材综合价格指数62.7，同比下降31.6%，国际钢市同样呈下行走势，降幅略缓，7月钢材出口均价546.6美元/吨，同比下降30.2%，优于国内销售，另外，随着人民币大幅贬值，利于出口的单边效应或将进一步推高出口规模。

    （三） 澳大利亚 两大矿业巨头继续扩产，进口铁矿石价格仍有下降空间

    随着中国钢铁生产放缓，今年甚至首次出现了负增长的局面，铁矿石供需矛盾也随之凸显，截至8月21日，中国铁矿石价格指数205.7，比去年同期下降111.6点，进口矿价格指数206.0，比去年同期下降127.3点。面对铁矿石市场的大跌，矿商并没有第一时间选择减产，反而是销量的大幅增加，四大矿商也因此获得了高额回报，但进入2015年，随着铁矿石跌破50美元/吨，FMG创始人兼董事长终于发声呼吁业内一致限产，7月13日，巴西淡水河谷公司对外宣布，今年将减少高成本铁矿石产量2500-3000万吨，目前成本优势相对明显的“两拓”扩产步伐仍在继续。必和必拓首席执行官麦安哲表示，2016财年，必和必拓将继续通过提高生产效率来提升产量，预计西澳铁矿产量将提升7%，单位生产成本预计降至每吨16美元。力拓中国区总裁任滨彦表示，5年前力拓对未来进行3.6亿吨产能规划时的总体成本仅16.2美元，足以保证长期盈利。扩产必将带来市场供应规模的扩张，进而带来均衡价格的下移，据花旗银行预测2016年-2018年间，铁矿石均价将在40美元左右。据中钢协数据，8月份，直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸平均价格为55.55美元/吨，58%品位干基粉矿到岸平均价格为50.55美元/吨。

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