2015年6月建材行业经济运行综述以及后期预测

    2015年6月份， 建材 市场表现相对平稳。 水泥 产量日均环比小幅增长、同比下降， 平板玻璃 产量日均环比、同比下降，库存、价格环比下降。预计未来几个月受高温、降水等不利因素影响，建材市场继续处于淡季，供需表现相对平稳，加之经济基本面偏弱的因素，增速总体仍处于低位。

    一、建材行业经济运行情况分析

    （一）水泥产量日均环比小幅增长、同比下降，平板玻璃日均环比、同比均下降

    据国家统计局数据，2015年1-6月份规模以上水泥产量10.77亿吨，同比下降5.3%，比去年同期回落8.9个百分点；6月份当月产量21776万吨，同比下降5.8%，日均产量与上月相比增长2.1%。1-6月份规模以上平板玻璃产量3.98亿重量箱，同比下降4.2%，比去年同期回落8.9个百分点；6月份当月产量6736万重量箱，同比下降4.5%，日均产量环比上月下降3.5%。

图1：2014-2015年规模以上企业水泥日均产量

图2：2014-2015年规模以上企业平板玻璃日均产量

    （二）水泥、平板玻璃产品库存月环比下降

    相关数据显示，截止到6月底，重点联系企业水泥库存2162万吨，环比5月份下降0.7%，同比增长13.5%；重点联系企业玻璃库存5409万重量箱，环比5月份下降0.8%，同比增长8.3%。

    （三）水泥、平板玻璃价格环比下降

    2015年6月重点联系水泥企业42.5级普通硅酸盐水泥平均价格为286元/吨，环比下跌2.1%，同比下降12.3%。

图1：2014-2015年PO42.5级水泥价格

    2015年6月重点联系玻璃企业浮法玻璃平均价格为55.2元/重量箱，月环比下降1.1%，同比下降4.8%。

图4：2014-2015年浮法玻璃价格

    二、今后几个月建材行业经济运行预测

    从季节性因素看，高温、降雨增多，建材供需进入淡季。从经济基本面看，经济低迷，建材市场整体需求增幅仍低于往年，基础设施建设投资力度仍有增长空间，成为支撑建材市场增长关键因素。

    （一）基础设施建设投资仍有增长空间，有助建材需求增长

    首先，市场回暖，房地产投资增速有望筑底企稳。2015年上半年全国房地产开发投资同比增长4.6%，增速持续回落，二季度同比增速更是再创新低，降至2.4%。相对于房地产投资增速的低迷，上半年商品房销售面积结束长期负增长局面，同比增长3.9%，新开工面积同比降速也逐步收窄，这或将是房地产投资筑底回升的前奏。随着房地产调控政策效果开始显现，需求开始平稳释放，商品房销售市场回暖，产品去库存加快，新开工面积降幅收窄，判断房地产投资增速有望筑底企稳。

    其次，基础设施投资仍有增长空间。2015年二季度基础设施投资增长17.57%，比一季度回落5.25个百分点，增速虽有回落，但相对于轻工业和装备制造业投资的11.52%和房地产开发投资2.36%的增速，表现依然突出。从城镇化进程来看，基础设施投资需求仍存在一定增长空间。据发改委数据显示，上半年我国基础设施投资对整体投资的贡献率达到了26.7%，比去年同期上升了5个百分点，对稳定投资增速起到关键作用，下半年将加快推进重大工程建设，包括“7+4”重大工程包等，充分发挥投资效益。基础设施投资增速要保持可持续稳定增长，需要有更多的资金来源，随着前期推出的一系列稳增长措施落实，投资资金缺口不断缩小，增速仍有望保持较高增长。总的来看，经济低迷，建材市场整体需求增幅仍低于往年，基础设施建设投资力度不断加强，成为支撑建材市场增长关键因素。

    （二）降雨、高温天气增多，建材市场进入淡季

    进入7月，南方受梅雨和高温天气影响，下游需求将进一步转淡，建材价格继续下行， 8、9月建材行业进入淡季，高温、雨水是影响建材行业的不利因素，预计建材市场将继续下行趋势。

    （三）上半年新增水泥熟料产能2093万吨

    据数字水泥网初步统计，2015年上半年我国新增新型干法水泥熟料生产线15条，设计总产能2093万吨，较2014年上半年减少1422万吨，降幅为40%。另据统计，2011年到2014年这四年中的上半年新增水泥熟料产能分别为8829万吨、9269万吨、3543万吨、3515万吨。分区域来看，主要集中在广西、 山东 和甘肃等地，分别为388万吨、310万吨和310万吨；主要企业是海螺、红狮、中国建材和山水，均在300-400万吨。上半年因市场需求低迷、行情较差，有近700万吨已具备点火产能推迟至下半年，预计下半年新增熟料产能在2300万吨左右。

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