随着大宗商品价格飙升,投资者重新将目光转向煤炭行业。力拓集团(Rio Tinto)价值10亿多美元的煤矿开采项目已了吸引四大买家。
兖煤澳洲公司(Yancoal)和嘉能可(Glencore)之前就已经盯上了这些动力煤矿。据说两家都是强有力的竞争者。而近期煤市好转,债务形势也在变好,其他矿商近日也加入了竞标行列。
意向买家包括私募股权的阿波罗公司(Apollo)。该公司目前正对英美资源(Anglo American)位于昆士兰州的格罗夫纳煤矿(Grosvenor)和莫兰巴北煤矿(Moranbah North)进行尽职调查。
另一潜在买家则是必和必拓三菱联盟(BMA)。该公司对英美资源的煤矿出价有点低。有人觉得阿波罗或必和必拓三菱联盟收购动力煤矿的可能性不大。
尽管德意志银行(Deutsche)负责出售的煤矿品质高,但由于近年来对可再生能源的青睐和对环境问题的关注,动力煤已逐渐失去市场。
一些市场分析师认为,意在对中国长期供应的兖煤、以及能将收益最大化的贸易公司嘉能可是最合乎逻辑的买家。
据说,以上两大公司正与力拓进行深入谈判。所涉及煤矿包括位于新南威尔士的猎人谷(Hunter Valley)和索里沃克沃思(Mount Thorley Warkworth)动力煤矿。
预计这些煤矿的售价至少10亿美元。
目前,炼焦煤价格已经从6月份的90美元/吨上涨到220美元/吨,动力煤也从6月份的54美元/吨上涨到89美元/吨。
虽然从某些方面来看,煤价上涨对矿商而言是好事,但价格波动为担任顾问的银行也带来了诸多挑战。煤炭行业整体改善,为煤矿确定最优的售价增加了难度。
汇丰银行报告显示,合同价上涨也使矿商利润大增。
汇丰银行指出,澳洲矿商与日本钢厂第四季度炼焦煤合同价定为200美元/吨,比第三季度价格大涨117%,该合同价或成为第四季度炼焦煤合同基准价。
而动力煤实行的是年度合同价,到明年的3月份才到期,因此带来的影响很难进行预测。
依近期的发展来看,博地能源位于澳洲的两座煤矿也有可能出售。
目前,金融与资产管理顾问拉扎德公司(Lazard)正在澳洲专门为博地能源推进此事。该公司计划出售位于新南威尔士海伦斯堡(Helensburgh)附近的大都会(Helensburgh)炼焦煤井工矿、以及位于昆士兰州麦凯镇(Mackay)西南部160公里的千年矿(Millennium Mine)。
博地能源同样打算关闭昆士兰州的莫尔维尔(Moorvale)露天炼焦煤矿。博地能源拥有该煤矿73%的股权。该矿是5年前博地能源以50亿美元收购麦克阿瑟煤炭公司(Macarther)的一部分。
2016财年,炼焦煤出口额达1195亿美元,其中三分之二为高品质炼焦煤。汇丰银行表示,若以当前煤价计算,炼焦煤出口额将增长200亿美元。
上周,华尔街报(Wall Street Journal)报道,隆斯塔(Lone Star)、美国橡树(Oaktree)等私募股权公司认为煤价将趋于稳定,正在寻求澳洲煤矿的投资机会。
嘉能可可能急于收购博地能源的煤矿。据悉,嘉能可同时参与了澳大利亚其他煤矿的出售活动。该公司也在出售新南威尔士猎人谷的G’Rail煤炭运输业务。
据说,嘉能可此前也对博地能源在澳煤矿有收购意向。