2018年煤炭市场十大系列事件解读

　　2018年已经过去了，在这一年里煤炭市场发生了哪些重要事件呢，让我们一起来回顾一下吧！！

　　1、先进产能加快建设和释放

　　事件回顾：2月，国家四部委下发特急文件，要求加快释放优质产能；4月，六部委下发通知，要求扩大优质增量供给，多发挥北方优质产能作用；5月，国家发改委推出九项举措稳定煤炭市场，鼓励引导优质产能加快释放，有序增加1亿吨优质产能；6月，国家发改委再次下发通知，明确提出要加快推进煤炭优质产能释放。

　　解读：在此基调下，我国先进煤炭产能有序释放，总产能比2017年底增加了3.45亿吨，原煤产量同比小幅增长。

　　2、进口煤限制

　　事件回顾：2月，发改委此前对进口煤炭限制性措施暂时放开，4月，煤炭进口限制令再度开启。这次不仅二类口岸限制，部分一类港口也开始不同程度地限制进口煤。6月煤炭进口再度放开，10月2日，国家发改委在广州召开沿海六省关于煤炭进口会议，称今年底煤炭进口还是要平控，进口指标不再增加，按原来计划执行。11月14日，国家发改委、海关总署在江苏召开进口煤会议，要求停止进口煤报关，且中国华南地区的电厂已经被通知严禁进口煤报关。

　　解读：2018年的进口煤市场可谓是起起伏伏，政策对国内煤价也起到了比较大的影响。总的来看，国家是想达到与去年持平的，也阶段性地下大力气限了，但最终还是超了，根源在于进口价差太大了。

　　3、环保不再一刀切

　　事件回顾：9月18日，《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》正式发布，取消了统一的限停产比例，将实施因地制宜推进工业企业错峰生产。

　　解读：该政策对2018年整体市场需求起到了托底作用，尤其是对焦煤价格保持坚挺起到了重要的支撑作用。

　　4、GDP增速下行

　　事件回顾：根据国家统计局公布数据，2018年中国第三季度GDP增速为6.5%，而第二季度是6.7%，第一季度是6.8%，2017年是6.9%。国民经济增速表现出明显放缓态势。

　　解读： 经济增速放缓，煤炭消费自然减速。这两年煤炭价格变化逻辑已经从看需求变为看供给了，涨还是跌，基本主要看供给侧改革力度和进口政策。

　　5、公转铁渐行渐近

　　事件回顾：5月18日，生态环境部提出，2018年9月底前，山东、长三角地区沿海港口煤炭集疏港运输全部改由铁路；6月26日，交通运输部称将实施8项重点任务，在环渤海、山东沿海和长三角地区，2018年年底前，沿海主要港口、唐山港、黄骅港等煤炭集港改由铁路或水路运输。

　　解读：从2017年开始，各种公转铁的政策就密集出台，未来75%的煤炭运输都将由铁路承担。无论是煤矿和大型电厂钢厂，还是中小贸易商、物流商、卡车司机，要做的就是及早看清趋势、顺应趋势、寻找机会，改变自己，有实力布局铁路的就及早布局，没实力的就寻求合作，卡车司机可以多关注新能源货车以及新的短途线路需求。但转型中必然有一部分会被淘汰出局，比较残酷，铁路运输会对大型企业更有利，煤源更稳定，大量中小贸易商、中小物流商、卡友们，可能会面临严峻挑战。

　　6、未来铁路运力可期

　　事件回顾： 3月17日，世界上一次性建成最长重载煤运铁路蒙华铁路开始全线铺轨，标志着该项目站前工程基本完成，项目建设进入新阶段。规划年输送能力超过2亿吨，计划于2019年12月1日开通运营。

　　1月16日起，铁路部门在山西省吕梁市瓦塘镇至山东省日照港的瓦日铁路，开行万吨重载列车。瓦日线2018年运输煤炭约3500万吨，2019年可能达到5000万吨，该铁路设计年货运能力为2亿吨。

　　7月17日，从陕西煤业化工集团了解到，陕煤集团自建的靖神、冯红、榆横二期铁路将于2019年底前实现全面通车，届时将与已经运行的红柠铁路、榆横一期形成陕北铁路物流基础设施服务网络，有效缓解煤炭运输压力。

　　解读：近几年煤炭铁路发展较快，唐呼线、瓦日线的开通都缓解了大秦线的压力，还有神华和陕煤化这样的大型煤企也在加速布局铁路资源，自建的铁路也从一定程度上缓解了全国煤炭运力紧张的问题。按照规划，2018年煤炭铁路运力将提升1.5亿吨，但煤炭铁路运输南下运力不足、铁路短驳设施不健全、铁水联运存在的问题仍待解决，这一问题在2019年还会明显存在，2020年随着蒙华铁路的通车将有所缓解。瓦日线作为山西炼焦煤运输主干道，未来将有明显增量。

　　7、焦煤品牌集群（9家企业联手）：

　　事件回顾： 9月20日，中国焦煤品牌集群在京成立。中国焦煤品牌集群共有八家发起单位，分别是山西焦煤集团、山东能源集团、龙煤集团、安徽淮北矿业集团、河北冀中能源集团、河南平煤神马集团、开滦集团以及沈阳煤业集团。2018年11月中旬，在2019年全国煤钢焦中长期合同洽谈衔接会上，山东兖矿集团获批加入中国焦煤品牌集群，形成中国炼焦煤九大企业联盟销售的格局。

　　解读：该集群的成立，意味着炼焦煤生产企业形成了联盟，未来在价格谈判上将更有话语权，而且9家企业来自不同地域，拥有不同煤种，也可以在炼焦配煤方面进行优势互补。

　　8、电厂贯彻“高库存”策略

　　事件回顾：2018年春节以来，电厂一直贯彻“高库存”策略，截止12月20日，全国重点电厂库存8663万吨，比去年同期高了1820万吨。

　　解读：该策略对于电厂来说还是比较成功的，一方面高库存会加大贸易商看跌心理，一方面高库存也让电厂更多地依靠长协拉运，市场煤难以放量，再加上高峰期来临前提前一个月采购等措施，都对全年动力煤价格形成了压制。

　　9、焦化产能很难再增了

　　事件回顾：7月3日国务院于正式印发《蓝天保卫战三年行动计划》，要求：重点区域加强独立焦化企业淘汰力度，京津冀及周边地区实施“以钢定焦”，力争2020年炼焦能力与钢铁产能比达到0.4左右。

　　9月18日生态环境部印发《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，要求：河北、山西省全面启动炭化室高度在4.3米及以下、运行寿命超过10年的焦炉淘汰工作。

　　山西力争全省焦炭年总产量较上年度只减不增；河北、山东严禁新增焦化产能；江苏的沿江地区和环太湖地区独立焦化企业要在2018年底前全部关停，江苏其他地区独立炼焦企业2020年前全部退出。

　　解读：作为高污染、高耗能，同时又产能严重过剩的焦化行业，在国家严厉的环保政策下，产能只会缩减，很难增长。

　　10、新型煤化工发展提速

　　事件回顾：3月22日，山西公布了《山西省现代煤化工产业发展2018年行动计划》，今年将重点建设100个煤化工项目，包括12个现代煤化工项目、83个精细化工和化工新材料项目和6个其他项目；山东宣布将打造鲁南国家级煤化工产业示范基地；陕西计划2018年新开工10个能源化工项目，总投资逾千亿元，多为现代煤化工项目；内蒙鄂尔多斯市已经建成各类煤化工产能1500多万吨，年煤炭转化量达到6500万吨，成为中国最大的现代煤化工产业基地；内蒙包头推64个重大项目 煤化工投资400亿元。

　　解读：现代煤化工的发展速度近几年非常快，一方面源于国家的战略考虑，降低石油依存度，一方面也可促进煤炭的清洁高效利用和煤炭产业转型升级，所以政策支持力度高，预计2019年依旧保持高速增长。（今日智库 侯志华）