旺季高峰难救市 市场煤价继续降

    12月份，尽管电力和煤炭消费的冬季特征进一步体现，但是由于从今年10月份电力企业（包括热电联产企业）就开始增加电煤采购，提高了电煤的库存，充分的准备工作，加之节能减排等因素对煤炭消费抑制作用，不仅降低了冬季因素对国内动力煤供求的拉动作用，而且促使国内多数地区的煤炭价格在冬季供求的高峰时期出现下滑，前两年冬季需求大幅度推高市场煤炭价格的情景没有再现。

　　重点市场方面，12月份以沿海地区供求链条为主的重点地区煤炭供求关系的天平进一步向“买方市场”倾斜，在重点煤炭资源地区：得益于区位优势的支撑，“晋北”地区的煤炭出矿价格继续保持高位运行，但是“蒙西”地区煤炭出矿价格有所回落；在主要中转集散地区：秦皇岛、唐山、天津等环渤海各港口交易的市场动力煤价格延续并保持小幅度下滑局面；在重点消费地区：“长三角”和“珠三角”各港口的煤炭提货价格则出现了更明显的下挫。

　　具体看，12月份国内动力煤市场的运行的主要特点有：逐渐平稳的煤炭供求形势对国内煤炭运输产生打击，除全国铁路日均煤炭发运量维持略有增加局面之外，全国主要港口的煤炭发运量和国内海上煤炭运价均出现较大幅度的下降；国内动力煤市场供求关系转向“买方市场”，市场动力煤价格出现滑坡；全国主要发电企业电煤消耗出现显著回升，电煤库存继续减少；煤炭出口略有增加。

　　12月份煤炭产运销及市场运行的一些具体情况如下：

　　一、铁路煤炭发运量保持较高水平。12月份，全国（国家铁路部分，下同）煤炭日均装车完成64324车，同比增加6787车，增长了11.8%；同期，全国铁路煤炭发运量完成13562万吨，同比增加1506万吨，增长了12.5%，日均完成437.5万吨，环比增加1.3万吨。

　　1-12月份，全国煤炭日均装车累计完成62592车，同比增加8418车，增长了15.5%；同期，全国铁路煤炭发运量累计完成154608万吨，同比增加22115万吨，增长了16.7％。

　　主要煤运通道中，1-12月份，大秦线累计完成运量40504万吨，同比增加7487万吨、增长22.7％；候月线累计完成17874万吨，同比增加1771万吨、增长11.0％。

　　二、主要港口煤炭发运量明显减少。12月份，全国主要港口共发运煤炭4483.8万吨，同比增加了279.5万吨、增长了6.6%；当月日均完成煤炭发运144.6万吨，比11月份日均（165.5万吨）减少了20.9万吨、下降了12.6%；其中内贸煤炭发运完成4358.3万吨，同比增加了492.8万吨、增长了12.7%；外贸煤炭发运完成125.5万吨，同比减少了213.3万吨、下降了63.0%。

　　1-12月份，全国主要港口累计完成煤炭发运55597.4万吨，同比增加9854.3万吨，增长了21.5%。其中，内贸煤炭发运累计完成53788.7万吨，同比增加10450.9万吨，增长了24.1%，外贸煤炭发运累计完成1808.7万吨，同比减少了612.4万吨，下降了25.3%。

　　12月末，全国主要煤炭发运港口的煤炭库存为2372.5万吨，比年初增加了936.3万吨，增长了65.2%，比11月末增加了138.2万吨，提高了6.2%。

　　三、12月份国内动力煤市场运行的主要特点。分析认为，12月份，国内动力煤市场运行的主要特点或其影响因素主要有以下几个方面：

　　1、与沿海市场相关的煤炭及其运力供求关系转向“买方市场”。12月份，与沿海地区煤炭供求链条相关的煤炭出矿价格、中转地区和消费地区的煤炭交易价格，以及与沿海地区煤炭供求直接相关的国内海上煤炭运价等，大多延续着自11月份开始的下降态势，表明当月与沿海市场相关的煤炭及其运力供求关系的“买方市场”特征得到确认。至此，10月份市场动力煤价格大幅度上涨得益于短期利好因素作用的判断得到进一步证明，也可以说10月份市场动力煤价格的上涨幅度“透支”了今年冬季供求高峰的影响。

　　2、环渤海地区动力煤供求转淡、价格回落。秦皇岛海运煤炭市场12月28日发布的环渤海动力煤价格指数显示，环渤海六个港口平仓的发热量5500大卡市场动力煤的综合平均价格从今年11月30日的794元/吨，下降到了12月28日的 782元/吨，整体下滑了12元/吨，下降幅度达到了1.5%。

　　具体看：（1）价格下降是12月份环渤海地区市场动力煤供求的主流趋势，表明该地区市场动力煤供求关系已经呈现为“买方市场”特征；（2）尽管从12月初环渤海地区市场动力煤的交易价格就开始出现下降趋势，但是各主流品种煤炭价格的整体降幅不大，而且下降的幅度呈现逐渐收窄态势（参见附图），表明该地区动力煤供求的“买方市场”特征不强。

　　3、2011年度重点煤炭产需开始衔接，重点电煤价格受到约束。继11月19日国务院发布了《关于稳定消费价格总水平保障群众基本生活的通知》，明确要求：“煤电双方要衔接好2011年度电煤供需合同，煤炭行业要加强自律，保持价格稳定。”之后，国家发展改革委于12月6日下发了《关于做好2011年煤炭产运需衔接工作的通知》，进一步明确“2011年度重点电煤合同价格维持上年水平不变”。

　　接连的煤炭价格限制政策降低了主要电力企业增加煤炭采购、提高煤炭库存的积极性，也降低了市场对冬季煤炭价格走高的预期和煤炭供求的活跃程度。

　　4、重点电力企业煤炭库存维持较高水平。据中能电力工业燃料公司统计，12月份全国重点发电企业的煤炭库存多数时间保持在5600万吨以上、可用天数15天以上的较高水平，延续着大大高于去年同期电煤库存水平的良好局面（参见附图），减轻了冬季煤炭消费高峰对煤炭市场的不利影响，从大的购销环境上消除了煤炭价格季节性大幅度上扬的基础；而推动此前价格上扬的沿海地区一些小型热电联产企业在经过10月中旬到11月底的一轮采购高峰，库存得到有效补充之后，面对明年春节提前及放假等煤炭消费即将减少的影响，煤炭采购热情也开始降温。

　　5、国际市场现货动力煤价格持续上涨。12月份，日趋寒冷和大雪纷飞的天气促使国际市场动力煤需求增加，导致欧洲的电力、天然气价格走高；与此同时，印度尼西亚和澳大利亚因为雨季延长影响了煤炭产量，煤炭资源日趋紧张；而我国煤炭进口数量居高不下，以及10月份国内煤炭价格大幅度上扬，等等，都推动了国际市场现货动力煤价格持续上扬，12月下旬澳大利亚纽卡斯尔港的现货动力煤价格已经攀升至117美元/吨以上，对国内市场动力煤价格产生了支撑作用。

　　四、重点地区市场动力煤价格水平及其变化趋势。12月份，部分重点地区市场动力煤价格变化的具体情况如下：

　　1、主要生产地区煤炭坑口价格上涨。12月份，山西省北部地区的煤炭资源偏紧状况有所缓和，但是优越的运输条件带来的区位优势，支持该地区煤炭出矿价格保持着平稳运行局面，月末，大同地区发热量5800大卡/千克以上煤炭的“上站”价格保持在上月末的660-680元/吨之间（含税）；发热量5500大卡/千克以上煤炭的“上站”价格夜保持在上月末的630-650元/吨之间（含税）。

　　12月份，受秦皇岛等主要煤炭集散地区市场动力煤价格下滑的影响，加之“煤管票”措施的松动，鄂尔多斯地区发热量5000-5500大卡/千克煤炭的出矿价格普遍出现了10-20元/吨的回调。

　　2、秦皇岛地区市场动力煤交易价格维持下滑局面。进入12月份之后，秦皇岛地区市场动力煤价格维持回落局面，月末，秦皇岛地区具代表性的发热量5500大卡/千克市场动力煤的主流港口平仓价格降至785-795元/吨之间；发热量5000大卡/千克市场动力煤的主流港口平仓价格降至685-695元/吨之间，普遍比11月下降了10-15元/吨。

　　3、主要消费地区煤炭交易价格出现较明显下挫。12月份，受秦皇岛港、唐山港、天津港等重点集散地区市场动力煤价格、以及海上煤炭运价继续回落的双重影响，重点消费地区的市场动力煤交易价格出现了较明显下挫，月末，发热量5500大卡/千克的优质动力煤，在宁波港的提货价格达到了860-870元/吨之间，比11月末下降了15-20元/吨；在广州港动力煤的提货价格降至885-900元/吨之间，比10月末下降了20-30元/吨。

　　五、国内海上煤炭运价低位趋稳。12月份国内海上煤炭运价继续回落，其中，秦皇岛港至上海、宁波航线2-3万吨船舶的煤炭运价从12月1日的55元/吨左右，降至12月29日的48元/吨左右；同期，秦皇岛至广州航线2-3万吨船舶的煤炭运价也由12月1日的90元/吨左右，降至12月29日的83元/吨左右。

　　尽管12月份国内海上煤炭运价继续走低，但是与11月份相比，全月的下降幅度已经明显缩小，而且12月下旬开始，海上煤炭运价开始走平。

　　六、重点发电企业煤炭消耗保持回升、库存继续下降。受冬季取暖用电、用煤消费增加的影响，12月份国内重点发电企业的煤炭消耗继续回升。据中能电力工业燃料公司统计，当月全国重点发电企业共消耗煤炭11445.8万吨，煤炭平均日耗为369.2万吨，继11月份日均耗煤出现大幅度提高之后继续保持快速增加态势，日均比11月份增加了22.3万吨，提高了6.4%，日均比10月份增加了70.6万吨，提高了23.6%，再次创造了2010年以来月度日均的最高水平。

　　1-12月，全国重点发电企业累计采购煤炭120054万吨，同比增加2.4亿吨，增长了25.5%；同期，全国重点发电企业累计耗煤118403万吨，同比增加2.0亿吨，增长了20.3%。

　　由于主要电力企业的煤炭消耗继续回升，12月份全国发电企业的电煤库存延续着下降趋势，12月31日降至5607万吨，比11月末减少了351万吨，下降了5.9%。按照当月电煤平均日耗水平计算的库存可用天数降至15.2天，比11月末减少了2.0天。

　　七、月度煤炭出口略有增加。据四家出口公司统计（参见附表），12月份我国煤炭出口数量略有增加，当月共出口煤炭126.9108.7万吨，比11月份增加了18.2万吨，增长了16.7%，同比减少了68.1万吨，下降了34.9%。

　　1-12月份，我国累计出口煤炭1768.3万吨，同比减少了232.7万吨，下降了11.6%。

附表：       2010年12月份全国及四家出口公司煤炭出口统计表（单位：万吨、%）

	12月份				1-12月份年度累计
	本年度	去年同期	增减量	增减%	本年度	去年同期	增减量	增减%
全国合计	126.9	195.0	-68.1	-34.9	1768.3	2001.1	-232.7	-11.6
中煤集团	33.7	46.4	-12.6	-27.2	505.6	426.5	79.1	18.5
神华集团	67.7	138.6	-70.9	-51.2	1033.3	1359.4	-326.1	-24.0
山煤集团	21.7	10.1	11.7	115.9	196.6	152.0	44.7	29.4
五矿集团	3.8	0.0	3.8	100.0	32.8	63.2	-30.3	-48.0