三月煤运优劣势均在 运输形势好于二月份

       二月份，正值春节用煤淡季之际，南方煤炭需求低迷。“三西”地区煤企放假或停产检修，减少了发运量；而南方工业企业同样在停产放假，耗煤量和耗电量大幅减少，沿海六大电厂平均日耗仅为39万吨，比一月份减少了20万吨。整个二月份，北方港口煤炭调进、调出数量保持双低，港口库存稳定且保持低位。在低日耗、高库存的情况下，东南沿海地区电厂拉煤欲望降低，派船数量大幅减少。北方各大港口除黄骅港煤炭吞吐量大幅增加以外，其余港口如秦皇岛、国投京唐、曹妃甸港吞吐量均出现大幅下降；其中，秦皇岛港完成煤炭吞吐量勉强超过1100万吨，同比减少500万吨；曹妃甸港、国投京唐港完成吞吐量保持在300万吨左右的水平，出现大幅下降。

       受北方港口库存低位运行、发煤企业挺价等因素影响，港口煤炭交易价格出现5-10元/吨的小幅增加。进入三月份，受煤企联合涨价以及港口存煤低位影响，煤价继续上涨。三月上旬，在秦皇岛港，发热量5000大卡动力煤港口平仓价为350元/吨，发热量5500大卡动力煤港口平仓价为385元/吨。在港口库存持续低位、港口调进减少的情况下，煤企复工复产的并不多，发煤积极性不高，数量不多，各大港口库存偏低。在这种情况下，四大煤企继续上调煤炭价格，各煤种上调10元/吨。

       进入三月份，一年一度的全国“两会”召开在即，这段时间内，煤矿安全监察力度加大，煤矿开工率不会提升，供应受限，将对煤炭价格形成连续性支撑。尽管煤炭涨价，但并没有刺激煤企发运的积极性，也没有激发下游“没涨不买落”的心里。三月初，到港秦皇岛、国投京唐、曹妃甸等港口的拉煤船舶继续保持低位，且办完手续的船舶零星出现，港口空泊现象屡见不鲜，各港下水煤炭低位徘徊。但是，笔者预计，三月中下旬，需求将出现好转，到港拉煤船舶数量上将有所增加。三月份，沿海煤炭运输形势将有所转好，吞吐量高于二月份，预计三月份，北方港口煤炭进出港数量均会高于二月份；预计煤炭吞吐量能够达到4800万吨左右。

       首先，随着工业企业复工复产，电厂日耗的恢复，下游煤炭需求理所应当的有所提高，拉煤积极性将有所恢复。三月份，春节已过，南方沿海地区工业企业复工复产，工业用电有所复苏，电厂耗煤量有所提升。沿海六大电厂日耗合计已提高到52万吨的中位水平，耗煤量大幅增加，促使存煤可用天数有所减少，拉煤积极性有所恢复。

       其次，西南地区仍处枯水期，雨水并不多，火电压力较大，且“西电东送”数量不高，造成水电对火电的替代作用相对较弱，火电继续发力。节后，沿海地区空调负荷虽有下降，民用电减弱，但经过了一冬天的消耗，部分电厂存煤大幅下降，在大秦线集中修之前也需要适当存煤；在煤价即将上涨阶段，也需要增加存煤，因此，电厂补库存的积极性依然存在。

       三月份，预计北方港口煤炭运输形势较二月份相比将有所好转，但仍不乐观。受宏观经济尤其工业生产下行、产业结构调整、工业转型升级等因素影响，全社会用电量增速回落。而今年，国家加大环保治理力度，鼓励使用清洁能源，水电、风能、太阳能、天然气和核电清洁能源占比增加，沿海各省市大量增加外购电，减少煤炭采购数量。今年，沿海各耗煤大省海上调入煤炭数量呈逐年减少的态势。而与此相反的是，北方运煤港口继续扩能增量，曹妃甸港、黄骅港发运能力不断提高；铁路加快建设，新投产准池线、蒙冀线。铁路和港口运能已远远高于下游需求水平，促使北方各港口之间同质化竞争更加激烈，部分港口煤炭发运量出现下降不可避免。 （作者：陈杰）



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