中国幅员辽阔，煤炭资源主要分布在西北、华北及东北地区，而以火力发电厂为代表的动力煤消费地则分布在华东、华南、西部及华北地区，资源分布的区域不平衡，决定了中国煤炭主要依靠铁路运输来平衡供需。所以，根据最新数据，分析中国煤炭的区域性格局，有助于深入了解后期的市场变化，准确把握四季度的煤炭供需及价格走势。
一、11省（区）煤炭供应全国市场，陕西、内蒙、新疆、云南增速领先
2018年前8月，全国原煤产量22.8亿吨，增长3.4%。其中，8月份，全国原煤产量2.97亿吨，同比增长4.2%；环比增加1510万吨，增长5.36%。
就产地分布而言，全国煤炭产量分布在25个省市，上海、天津、广东、浙江、海南、西藏没有煤炭产量。北京、湖北、广西、青海、江西5省市的原煤年产量不足1000万吨，吉林、江苏、湖南、重庆、福建5省市不足2000万吨.换言之，煤炭年产量达到2000万吨以上的只有15个省市，其中，超过5000万吨的省市只有11个省市，内蒙古、山西、陕西名列三甲！
2018年前8月主要产地煤炭产量
单位：万吨
| |
内蒙古 |
山西 |
陕西 |
新疆 |
贵州 |
山东 |
安徽 |
河南 |
宁夏 |
河北 |
黑龙江 |
四川 |
云南 |
甘肃 |
| 1-8月 |
59095.5 |
57343 |
39452 |
10207 |
9550.5 |
8342 |
7724 |
7600 |
4943 |
3840 |
3466 |
2865 |
2971 |
2405 |
| 增速 |
6.5% |
0.6% |
14.7% |
4.1% |
-2.0% |
-2.9% |
-3.1% |
1.4% |
0.6% |
-7.4% |
-0.6% |
-8.0% |
10.3% |
0.4% |
2018年前8月，内蒙古、山西、陕西的产量占比68%；新疆、贵州、山东属于第二梯队；安徽、河南是第三集团军，宁夏、河北、黑龙江紧随其后。
就原煤产量增速而言，前8月，陕西的增速高达14.7%，其中，8月份，原煤产量同比增长14.0%，较7月加快7.6个百分点。内蒙古增速6.5%,其中，8月产量增加10%。受环保影响，山西的煤炭累计产量增速只有0.6%,其中，8月产量反而同比下降0.9%。新疆的煤炭产量增长也比较快，前8月增长4.1%，8月份增长7.1%.云南省虽然产量基数小，但是，累计产量增速高达10.3%!
前8月，位于全国煤炭产量第二位的山西省，煤炭产量仅增长0.6%,其中，8月产量同比下降0.9%。山东、安徽、河北、四川、贵州等省份的煤炭产量则不同程度下降。
二、“西煤东运”铁路增量保煤炭供需平衡
全国煤炭产量前15省中，除山东、安徽之外，全部位于华北、西北及西南地区，而且，山东、安徽的煤炭产量还趋于小幅下降。
反观火力发电量，前8月，山东、江苏、内蒙古、广东名列前四，前10位中，内蒙古、山西、河北、陕西均属于“输煤变输电”，仍然是能源输出省份，而江苏、广东、浙江等地属于煤炭或者电力净输入省份，山东、安徽、河南等地的煤炭难以自给，需要调入外部煤炭。
铁路是国内煤炭的重要运输方式，其运输量约占煤炭总产量70%。“西煤东输”是主要流向，大秦线、朔黄线、蒙冀线是煤炭铁路运输的主要线路。为了减少公路运输车辆造成的环境污染，2018年，煤炭铁路运量显著增加。
1-8月，全国铁路煤炭发运量15.7亿吨，同比增加1.44亿吨，增长10.1%，其中，8月，煤炭铁路运输量1.97亿吨，同比增长7.7％。
电煤约占铁路煤炭运输量的75%。前8月，全国铁路电煤发运量11.6亿吨，同比增加1.61亿吨，增长16.1%，其中，8月，电煤铁路运输量1.48亿吨，同比增长21.2％。与7月的运输量基本持平。
就主要线路而言，前8月，大秦线累计完成煤炭运量3.02亿吨，同比增长5.92%。其中，8月份，大秦线运输量3748万吨，同比下降2.47％。
此外，前8月，朔黄铁路煤炭运量突破2亿吨。陕煤、疆煤外运力度继续加大，全路煤炭运量达1.38亿吨，同比增长8.9%。今年以来，疆煤外运累计完成3470万吨，同比增长46%。
三、“北煤南输”，铁水联运保障煤炭市场供应
除了铁路直接运输外，港口的水路运输是煤炭运输的重要补充和保障，其流向是从北方环渤海港口（“一港”）向华东及华南港口（“二港”）运输，即“北煤南输”。1-8月，全国港口煤炭发运量约占国内煤炭总产量的22%。
前8月，全国主要港口煤炭发运量4.99亿吨，同比增长1.9%；其中，北方7港煤炭发运量4.75亿吨，同比增长3.5%；占比95.2%!
2018年1-8月主要港口煤炭发运量
| 序号 |
港口名称 |
8月(万吨) |
同比增长 |
累计值(万吨) |
累计增长 |
| |
全国主要港口 |
6369 |
3.59% |
49917 |
1.90% |
| |
北方七港 |
6114 |
6.11% |
47494 |
3.50% |
| 1 |
秦皇岛港 |
1729 |
-4.90% |
14304 |
0 |
| 2 |
黄骅港 |
1712 |
0.29% |
13387 |
3.70% |
| 3 |
唐山港 |
1751.8 |
18.6% |
12261.6 |
17% |
| |
其中： |
|
|
|
|
| 3.1 |
京唐港 |
1048 |
26.4% |
8004.5 |
20.3% |
| 3.2 |
曹妃甸港 |
703.8 |
8.6% |
4257.1 |
11.3% |
| 4 |
天津港 |
544 |
9.02% |
4775 |
-18% |
| 5 |
日照港 |
172.3 |
14.5% |
1344.9 |
15.4% |
| 6 |
青岛港 |
146.6 |
83.7% |
1038 |
12.9% |
| 7 |
连云港 |
58.2 |
92.1% |
382.6 |
42.2% |
| |
沿海其他港口 |
47.1 |
-48.8% |
629.3 |
-35.8% |
数据来源：中国煤炭市场网、我的钢铁
前8月，港口的煤炭发运量增速远低于铁路，秦皇岛虽然仍是第一煤炭大港，但是，增速持平。黄骅港是煤炭第二大港，但是，增速也只有3.7%.京唐港、曹妃甸等第二梯队港口增速显著提高。天津港煤炭发运量大幅下滑。
9月中旬，由于天气及环保原因，秦皇岛一度限制煤炭调出，引发市场猜疑和恐慌，虽然后期恢复正常发运，但是，环渤海港口煤炭运输增量更多将转向唐山港下属的京唐港和曹妃甸，尤其是库容量较大的曹妃甸。前8月，唐山港的煤炭发运量增速高达17%, 远高于其他港口，显示了强劲的增长潜力！
北方港口充足的煤炭库存量，也是保障供应的“蓄水池”和稳定煤炭价格的“压舱石”。9月下旬，北方港口以去库存为主。截至9月27日，全国主要港口煤炭库存量5708.4万吨，其中，北方港口煤炭库存量2622.6万吨，南方港口煤炭库存量3085.8万吨，均较上期(9月20日，下同)有所下降。
9月27日，环渤海六港 (秦皇岛、曹妃甸、天津港、京唐港、国投京唐港和黄骅港)动力煤库存1883万吨，较上期下降61.7万吨。其中，秦皇岛港库存675.5万吨，较上期下降104.5万吨；黄骅港库存182万吨，较上期下降3.8万吨；广州港库存215.8万吨，较上期上涨3万吨。
2018年9月主要港口煤炭库存量
单位：万吨 |
| 时间 |
港口
合计 |
沿海
港口 |
内河港口 |
北方
港口 |
南方
港口 |
长三角
港口 |
珠三角
港口 |
| 9.27 |
5708.4 |
4717.4 |
991 |
2622.6 |
3085.8 |
1691 |
544.8 |
四、四季度煤炭供应及运输展望
1. 煤炭供给相对充足。
今年前8月，煤炭月度产量没有突破3亿吨大关。去年11-12月，国内煤炭产量显著增加，日产量突破1000万吨，今年四季度，煤炭产量有望超过前三季度，确保全年煤炭产量与去年持平，或者略有增长。
进口煤是国内煤炭市场的重要补充，前8月，我国共进口煤炭2.04亿吨，同比增长14.7%。其中，8月份，进口煤炭2868万吨，仅比7月减少33万吨，仍然在高位运行，预计全年煤炭进口量约2.9亿吨，进口量及增速均高于去年，有力支撑国内煤炭市场供应，既保障供给，又抑制了煤价暴涨！
2.煤炭运输有保障
2018年，煤炭铁路运量计划增加2亿吨，前8月，同比增加1.44亿吨，后4月增量将超过6000万吨，铁路运力相对充足，但是，煤炭直达消费地的运力还有待提高。此外，煤炭水路运输量也将稳定提升。
3.四季度煤市企稳
通过“三年长协价”和鼓励优质产能保供稳价等产业政策的实施，保证煤炭生产稳中有升，港口煤炭库存量充足，煤炭运输畅通，可以有效规避煤价大幅波动，保障煤炭市场平稳运行。
因此，2018年，煤炭价格将呈现“顶部回落、底部提升、震幅收窄”的特点，四季度煤市将会相对平稳运行，不会出现去年年末750元以上的疯狂，也难再现550元以下的低迷。但是，不排除个别区域出现阶段性供给紧张。（作者：厦门鑫鼎盛投资有限公司 马俊华）
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