据国资委网站消息，国资委在6月29日召开的中央企业化解钢铁煤炭过剩产能工作会议上明确，下一步要使专业钢铁煤炭企业做强做优做大，电煤一体企业资源优化配置，其他涉煤中央企业原则上退出煤炭行业。根据国家安全生产监管总局2015年底针对涉煤央企的检查名单，涉煤央企集团主要包括：神华集团、中煤集团、中国华能、国家电投、国家电网、国投、中国国电、华润集团、中国华电、中国大唐、保利集团、宝钢、中铝公司、中国煤炭科工、中国中铁、中国石化等。
值得注意的，迎峰度夏期间，煤炭市场的消费需求可能出现明显回升，部分龙头企业也已带头调整价格。其中，自6月1日起，神华集团开始执行新的下水煤平仓价政策。与5月份相比，神华集团旗下各卡数下水煤价格上涨了10元/吨至19元/吨不等。在5月下旬，中煤集团、同煤集团、伊泰集团也表示将上调6月份下水动力煤价格，上调幅度在10元/吨左右。
2016年7月6日，秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数报收于414元/吨，本报告期（2016年6月29日至7月5日）比前一报告期上涨了13元/吨，这是 2013年12月下旬以来的最大涨幅。
分析人士指出，受益于供给侧改革的落实及需求阶段性好转，预计下半年煤炭行业供需有望继续改善，而中长期来看由于去产能的推进，行业有望逐步从供给过剩向供需平衡转变，煤炭行业拐点有望来临，后市值得关注。
二级市场上，在上周可交易的50只煤炭股中，期间股价跑赢大盘（上证指数期间上涨1.9%）的个股有42只，占比84%。其中，中矿资源、*ST黑化、华联矿业等个股上周累计涨幅居前，分别达到29.23%、20.04%、12.68%，陕西煤业、冀中能源、美锦能源、金岭矿业、阳泉煤业、新潮能源、山西焦化、兖州煤业、*ST神火、*ST新集、红阳能源等个股期间累计涨幅也均在6%以上。
资金流向方面，据《证券日报》市场研究中心统计显示，上周板块内共有30只个股呈现大单资金净流入态势，其中，西山煤电、中矿资源期间累计大单资金净流入均超亿元，分别达到2.44亿元和1.25亿元，阳泉煤业、潞安环能、中煤能源、冀中能源、中国神华、露天煤业、*ST神火、石化油服、兖州煤业和陕西煤业等个股期间累计大单资金净流入均在3000万元以上，上述12只个股累计吸金9.71亿元。
投资策略方面，中泰证券表示，短期或将出现供应偏紧的局面，预计下半年煤价仍有反弹空间。今年以来，国企改革正逐渐从央企向地方国有企业展开，部分地方煤炭企业正在抢滩国企改革阵地，如山西焦煤集团、大同煤业、*ST煤气、兖州煤业、郑州煤电等。从基本面的角度看，优质上市公司今年业绩将逐季度环比改善，国企改革倾向于增加该类企业的市场竞争力和定价话语权。但煤炭价格短期上涨到全行业盈利的可能性很低，淘汰落后产能仍将继续。因此，综合建议围绕国企改革为主线，选择基本面较好弹性较大的公司，重点推荐：西山煤电、阳泉煤业、兖州煤业、冀中能源、盘江股份、陕西煤业。
个股选择上，招商证券建议关注三类煤炭股：1.高弹性的冶金煤股：阳泉煤业、冀中能源、潞安环能、西山煤电；2.转型概念股：永泰能源、安源煤业；3.受益动力煤旺季效应以及弹性大的股票：陕西煤业、兖州煤业。
cctd@vip.sina.com
