中国神华5月24日公告称，公司第六届董事会第九次会议审议并通过《关于收购朔黄铁路、准能公司及包神铁路所持财务公司股权项目的议案》。
根据方案，中国神华拟通过非公开协议转让方式收购控股子公司国能朔黄铁路发展有限责任公司、神华准格尔能源有限责任公司及国能包神铁路有限责任公司合计持有的国家能源集团财务有限公司（“财务公司”）7.43%股权，交易价格合计29.29亿元。
从财务公司本次转让前的股权结构看，国家能源投资集团有限责任公司占比60%；中国神华占比32.57%；朔黄铁路占比2.86%；准能公司占比2.86%；包神铁路占比1.71%。
此次收购后，中国神华对财务公司的持股比例将提升至40%，成为仅次于国家能源投资集团有限责任公司（持股60%）的第二大股东。
据悉，财务公司是经中国人民银行批准设立的非银行金融机构。回溯来看，2000年10月4日，神华财务有限公司正式开业。2011年，中国神华收购财务公司部分股权，财务公司正式并入中国神华报表。2020年，经原中国银保监会北京监管局批准，原神华财务有限公司、原国电财务有限公司业务整合，重组为国家能源集团财务有限公司，增加资本金至125亿元。
目前，财务公司作为保障集团公司财务管控和资金安全的重要金融单位，秉承“产业为依托，市场为导向，服务为宗旨，创新为驱动，价值创造为主线”经营理念，着力打造具有较强资源配置能力和运营效率效益的集团服务保障平台，实现产、融的战略协同、经济协同和管理协同。
公告表示，本次收购有利于提高中国神华归属于公司股东的净利润。按照财务公司2024年净利润35亿元及本次收购后中国神华持股比例40%预计，中国神华年度合并财务报表中归属于公司股东的净利润将增加0.97亿元。
根据中国神华此前发布的2024年年报，财务公司主要财务指标表现稳健。2023年、2024年，财务公司分别实现营收46.70亿元、49.64亿元；净利润29.30亿元、35亿元；2024年末，财务公司的资产合计为2910.35亿元，所有者权益为373.54亿元。
在业内看来，此次交易夯实了中国神华作为国家能源集团核心上市平台的定位，也是中国神华优化资本结构、深化集团整合的重要战略举措，其长期价值主要体现在产融协同效应的持续释放和集团资源配置效率的持续提升。
就业务协同层面来看，中国神华持股比例提升至40%，有利于提升其在集团金融板块的话语权，深化“产融结合”，支持煤炭、电力等主业的资金需求；同时，财务公司依托集团内部资金归集功能，可提升中国神华闲置资金使用效率，降低外部融资成本。
近两年来，受煤价持续下跌影响，涉煤上市公司业绩表现欠佳，中国神华也不例外。2023年、2024年，中国神华分别实现营收3430.74亿元、3383.75亿元，同比分别下降0.42%、1.4%；净利润分别为596.94亿元、586.71亿元，同比分别下降14.29%、1.71%。
今年一季度，煤炭销售量及平均销售价格下降导致煤炭销售收入减少；售电量及平均售电价格下降导致售电收入减少。两大原因使得中国神华一季度营业收入降幅达21.07%至695.85亿元；归母净利润降17.96%至119.49亿元。
业绩承压下，中国神华加快收购集团资产，推进煤炭优质资产注入中国神华。
中国神华近日在投资互动平台表示，目前，国家能源集团和中国神华正在协商启动新一批的注资交易，继续推进煤炭优质资产注入中国神华，支持中国神华长远发展。
值得一提的是，2025年1月，中国神华以8.5亿元对价收购国家能源集团所持杭锦能源有限责任公司100%股权。该交易已于2025年2月份完成交割。此次交易旨在落实中国神华作为国家能源集团煤炭业务整合平台的定位，进一步减少同业竞争，巩固其在蒙西、蒙东地区的资源控制力和能源保供能力。
此次交易让中国神华的煤炭保有资源量增加38.41亿吨，可采储量增加20.87亿吨，分别占公司现有储量的11.40%和13.59%。
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