面对煤炭市场的持续下行,不断的有人发问:市场都到了这个程度,国家也不出来管管?
事实上,国家对煤炭的关注远远超过了其它行业,有哪个行业国家发改委牵头组织了42次的脱困联席会议?也只有煤炭行业。但煤炭行业发展到如此地步,也不是开几个会就能迎刃而解的。这些年煤炭积累的问题,都被所谓的黄金十年掩盖了。一旦市场发生变化,整个行业的问题便积重难返。
新一届政府把简政放权、还政于民、还政于企,作为执政的理念,所以指望国家启动大规模的投资拉动,来提升煤焦钢本来就过剩的产能,根本就是一种妄想。说白了,这一轮市场下行就是要看企业的自身功夫到底如何?能不能在市场上生存下去要靠企业自己。那么,这么大的体量和产能,不能被消化、这么多的低端产品充斥市场,必须找到一个平衡点。终究弱者要在竞争中倒下,落后的产能要被淘汰出局、落后的企业要自行消亡。与以往不同的是,这将是企业自身的行为、市场的自然结果,而非政府的指向。据测算,在煤焦钢市场至少有千亿重组的蛋糕,这么大的蛋糕,国家不会像上次重组那样,采取“国进民退”的方式亲自操刀了。也不会出现政府让煤企业去搞航空、让煤矿去搞制药种种拉朗配的重组。
所谓危机,就是机会在危险之中,这要看企业如何把握?
炼焦持续下行,是强者的竞技场,是弱者的终结地。煤焦市场自2012年下行以来,已持续三年时间,5500大卡动力煤价格从780元/吨巨幅下跌到目前的365左右,炼焦煤从1450元下跌到目前的500元/吨、二级焦价格也从1680元吨下跌到600元/吨左右,螺纹钢从最高值的5500元/吨滑落到1750元/吨的白菜价。这三年间,只要在上述行业都能感受到天大的反差。煤炭黄金十年一去不复返,从大把的盈利到支付不起工资,从人人向往到人人唾弃,从煤炭抢购到无人问津,个中滋味只有身在其中才能深深体会。期间,内蒙、山西等地不少小煤矿关闭停产,多数焦化厂苟延残喘,更有330万吨的唐山某大型焦化厂闷炉停产的惨状。最近又出现大批小型钢厂停产关闭的大潮。80%的煤矿亏损经营、全国多数煤企减薪减员。能够活下来的实属不易。市场还在下行,市场更不相信眼泪,只有活下去才是强者。市场火爆的时候,高额赢利,那是运气,并不代表你懂经营、会管理。股市火爆的时候挣了大钱,你不一定就是投资者,可能只是炒股运气好而已。而当大潮过去,你屹立不倒那才是真正的强者。在弱势的市场活来才是王道。
在高峰时的时候要想到危机。煤矿企业正是缺乏了这个风险意识,才导致了今天的被动局面。那些年,煤炭价值高、企业效益好,开始大把大把地到投资花钱,挣钱太容易,就忘记了风险,效益太好,就失去了控制,甚至一些开采了近50多年的煤矿也高价收购,还有整合的小煤矿根本就不具备条件,不得不花上千万把它炸掉。有的政府不断促进当地焦化厂产能扩张,却缺少深加工延长产品链。几此种种造成煤焦行业现在的大幅亏损。当然,部分地方政府的“插手”重组,让企业背上了甩不掉的包袱。那些年,政府高个项目,从来不缺少煤矿的身影,企业要搬迁煤矿出钱、企业要倒闭煤矿来重组、新项落实资金煤矿来控股,好像煤矿有花不完的钱,似乎煤矿无所不能。但无论是谁的行为,无论谁是主体,买账不买账终究还是由市场决定!
目前,炼焦市场的底部还未夯实,我们从政策底、价格底、信心底三个方面,似乎看不到市场有到底的迹象。前10个月煤炭产量30.45亿吨,同比下跌3.6%,但由于需求的大幅减少,去产能化并没有达到可以平衡市场的体量,所以煤炭、焦化包括钢铁企业还将持续过着若日子。山西海鑫重组没有明显效果、河北南部某钢厂去年传出要被重组,但目前依然杳无音信、唐山某大型焦化厂正在等待政府或企业接手,河北前些年整合到大型煤炭集团的煤矿又重返自身发展的路途。但今后煤焦、钢铁重组将是又一轮大刀阔斧的动作,但可以肯定的是,政府这只有形的之手正在退出,重组将是企业间的自主行为。这千亿市场重组蛋糕,将是一场强者的盛宴。
我们不妨作一下猜想:一是煤炭或焦化企业间的联合重组。有大型煤炭企业出资,对一些优质资源矿井,进行重组,但要甩掉部分债务、剥离部分非生产功能,组成大型专业化集团;产业链长、效益较好的焦化厂,重组焦化底端产品线,发展附加值高的LNG、焦油加氢等化工产品;二是跨行业重组。煤矿、钢铁、焦化甚至电厂之间,出现跨行业的重组。如效益好的电厂直接把直供煤矿纳入魔下;煤矿或焦化厂对欠款额较高,还款无望的钢厂,直接以债权转成股权,成为钢厂的股东参与经营管理;三是上市公司资产置转。煤炭、焦化、钢铁行业上市公司不少,但报表都很难看,部分公司已开始向集团甩包袱,但这解决不了根本问题。最好的办法还是资产进行置换,就是把优质的资产或以煤炭资产,也可以是其它资产与上市公司资产进行置换,甚至可以跨行业、跨地区、跨产品的置换,让上市公司在置换中获得新生。我感觉煤炭企业还没有充分利用好上市公司的平台。
这次市场下行,是对中国三十年高速发展的一个调整、是对重生产、轻治理一次全面的重整、是一次低端向高端产业升级的必然过程,是一次真正的淘汰落后重组新生的机遇。市场从来就没有救世主,解困要利用政策但终究还靠企业自己。在政府之手逐渐退出之后,谁能抓住市场的手,谁能在弱势中活下来,那要看企业的真功夫。(作者:钞玉科)
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