2014年8月全国煤炭生产情况简析

    8月份，全国 煤炭产量 与去年同期相比减少300万吨，与7月份相比减少100万吨，煤炭产量继续呈现回落态势。自7月底始，神华、中煤等国内龙头 煤企 相继自发性减产，并结束为时多日的降价潮，上调8月份 煤价 ；煤价逐步企稳，下游电厂、贸易商采购均有所跟进，8月份 煤炭市场 渐现转机。政策面，8月21日，国家发改委、国家能源局、国家安监局联合下发《关于遏制煤矿超能力生产规范企业生产行为的通知》，对于进一步规范国内 煤炭企业 生产，以及保障生产安全有很重要的推动作用。也就是在龙头煤企自发性限产及规范煤企生产行为政策的双重作用下，国内 煤炭供需 矛盾逐步得到缓减，沿海电厂拉煤积极性有所恢复，港口 煤炭库存 的快速回落，支撑煤价止跌反弹。

　　一、原煤产量同比继续下降

　　据煤炭运销协会统计，2014年8月份全国煤炭产量完成30200万吨，同比减少300万吨，降幅为0.98%；1-8月，全国煤炭产量累计完成251810万吨，同比减少3679万吨，降幅为1.44%。

　　二、影响近期 煤炭生产 的相关因素

　　1.发改委联合多部委的多次脱困会议，从规范煤企生产行为，规范进口煤质量等多方面出发，将逐步在市场发挥作用，进而达到为煤炭行业减负的目的。

　　2.神华、中煤等国内龙头煤企相继声明减产、减销，并且逐步落实，使得国内煤炭市场供需矛盾得以缓和。7月底，神华宣布年内将调减煤炭产量5000万吨、调减 煤炭销售 量6000万吨；8月12日中煤能源晚间公告，将组织协调煤炭核心产区晋北矿区，主动提出下半年限产20%（约2000万吨）；8月25日，大同煤矿集团宣布，下半年煤炭产量和销量分别下降1000万吨以上，等等国内大型煤企相继自发性限产，将对国内煤炭市场的供需关系有一定缓和作用。由于大煤企占国内市场份额较大，因而主动调减产、销量对2014年余下月份的市场影响较大，也将逐步在后期市场中显现。

　　数据显示，神华集团2014年8月份商品煤产量2720万吨，环比增加30万吨，增幅约为1.12%，同比增加3.03%；7、8月的煤炭销售数据取均值，月均销售量3440万吨，环比6月份销售量下降1340万吨，降幅为28.03%；1-8月，神华集团商品煤产量20910万吨，同比下降0.76%；煤炭销售量30340万吨，同比下降3.71%。中煤能源8月份商品煤产量为926万吨，按年跌5.5%；商品煤销售量为1408万吨，按年升6%。1-8月份商品煤产量累计为7991万吨，按年升1.3%；煤炭销售量为1.01亿吨，按年升0.1%。以神华、中煤为代表的国内龙头煤企8月煤炭产、销数据呈现小幅增长或回落走势，表明月初企业承诺的减产、减销指令逐步实施中，有助于缓减国内煤炭市场供应宽松局面。

　　此外，神华、中煤等国内龙头煤企，结束了较长时间的降价促销策略，自8月份起陆续上调煤价，带动沿海煤价跌势趋缓。供应格局的改善，煤价的上调利好下游企业贸易商跟进。

　　3.进口煤数量继续大幅回落，有助于改善国内煤炭市场供需关系。自7月份进口煤炭数量大幅回落开始，8月份全国 煤炭进口 数量降至1886万吨，同比下降27.4%，环比下降18.1%。进口煤数量继续大幅下降，将继续推动国内煤炭市场供应格局改善。

　　4.8月份 水电 继续大幅增长， 火电 增速回落，而局部时段利好因素积聚，政策面调控作用显现，煤炭市场需求有所改善。8月份水电 发电 量1178亿千瓦时，同比增长37.2%，增速分别比上年同期和上月提高47.3个和8.2个百分点（水电增速幅度较大，主要原因是水电集中投产及上年部分省份基数过低）。1-8月份，全国规模以上电厂水电发电量6012亿千瓦时，同比增长17.2%，增速同比提高11.5个百分点。而8月份，火电发电量为3528亿千瓦时，同比下降11.3%；1-8月份，全国规模以上电厂火电发电量28215亿千瓦时，同比增长1.4%，增速同比降低4.5个百分点。受水电大发和火电增速趋缓影响，沿海地区电厂煤炭库存仍持续较高水平， 煤炭需求 受旺季需求拉动仍不明显；而局部时段出现的积极因素，如8月6日到12日大秦线每天下午两个小时“开天窗”检修，影响秦港每日调入量减少20万吨，进口煤数量大幅下降以及政策面利好逐步发酵，等等利好因素叠加下，8月份秦港库存呈现持续回落走势，由月初687万吨回落至月末541万吨，降幅达21.1%；库存的快速回落，进一步推动港口煤价跌势趋缓。

　　5.诸多利好推动，煤炭市场流通环节出现积极变化。数据显示，8月份，全国主要港口共发运煤炭6168万吨，日均完成199万吨，环比日均增加10.3万吨，增长5.4%；同比增加373万吨，增长6.4%。1-8月份，全国主要港口累计发运煤炭45950万吨，同比增加3111万吨，增长7.3%。其中内贸煤炭发运完成6120万吨，同比增加379万吨，增长6.6%；外贸煤炭发运完成47万吨，同比减少2万吨，下降4%。8月末，全国主要煤炭发运港口的煤炭库存为3915万吨，同比减少535万吨，下降12%，环比减少464万吨，下降10.4%。截至8月底，全社会煤炭库存虽然持续33个月在3亿吨以上，但主要港口 存煤 同比下降了8.3%。

　　6.进口数量继续下降，继而缓减国内供需关系。8月份，全国煤炭进口1886万吨，同比下降27.4%，环比下降18.1%。1-8月累计进口煤炭2.02亿吨，同比下降5.3%。进口煤需求的继续回落，将有助于下游企业转向采购国内煤炭，拉动过国内煤炭需求。

　　三、影响远期煤炭生产的相关因素

　　1.国家发改委等三部门联合出台《关于遏制煤矿超能力生产规范煤企生产行为的通知》（下同，《通知》），并要求企业承诺按照登记生产能力组织生产，将利于监管煤炭产业生产安全问题，并保障 煤炭供应 。8月21日，国家发改委等三部委出台该《通知》，从遏制煤矿超能力生产、制止未核准先生产、未取证就生产，促进煤炭行业平稳运行。同时也要求所有煤矿要按照登记公布的生产能力和承诺事项组织生产等相关事项，煤炭企业也在逐步落实中。近年来，煤矿安全事故数量虽有所下滑，但有部分企业仍存在超产、不安全生产等问题，该文件的出台对于推动转型期间的煤炭行业，从保障安全生产和规范不合理生产行为等多方面不断完善。

　　2.中国经济由高增长期进入中高速增长期，煤炭需求增速承压；8月宏观经济数据有喜有忧，也不必过分担忧对煤炭市场的影响。面对我国经济发展的转型期和调结构发展的攻坚期，经济增速回落，必然会影响到实体经济，进而波及煤炭需求，但也无需过分担忧对煤炭市场影响。

　　3.进入9月 煤炭消费 淡季，需求或受限，但秋季大秦线检修到来和冬季煤炭储备需求也会支撑需求降幅不会太大。进入夏季以来，南方沿海高温天气持续时间较短，水电充盈，加之部分省份统调外来电快速增加，导致沿海地区火电机组负荷较低， 煤炭消耗 量偏低位，电厂库存高位持续，到北方港口拉煤积极性不高。而进入9月，迎来夏季 用电 高峰期过后的淡季时段，民用电需求回落，煤炭需求或存进一步下降的预期。大秦线秋季检修确定为10月8日，9月份淡季市场电厂反季补库需求下，或支撑9月份需求不会有太大幅度的降低。（作者：程铭）