2015年9月钢铁行业经济运行综述

    9月，国内 钢材 消费小幅回升，钢材出口再创新高， 钢铁 产品日产小幅增长， 生铁 、 粗钢 产量同比降幅收窄，钢材产量同比由增转降，主要城市钢材库存去化放缓，供需矛盾加剧，国内钢市加速下跌。第四季度，为防止经济增长进一步放缓，中央、地方“稳增长”力度将加大，对钢材市场形成利好，但由于基建投资拉动有限，房地产复苏为期尚远，内需难有明显好转，另外，受外需减弱、贸易保护升温等因素影响，钢材出口或将小幅回落，国内钢市将波动下行为主。

   一、9月钢材市场运行情况

    （一）生铁、粗钢产量同比降幅收窄，钢材产量同比转降，日产环比保持增长

    据国家统计局数据，9月份规模以上企业生铁、粗钢和钢材（含重复统计）产量分别为5659万吨、6612万吨和9469万吨，同比分别下降4.9%、3.0%和0.6%，日均产量环比分别增长1.5%、2.1%和3.6%。

    前三季度累计，生铁、粗钢和钢材产量分别为5.28亿吨、6.09亿吨和8.40亿吨，同比分别下降3.3%、2.1%和增长1.1%，与前8个月相比，生铁、粗钢产量降幅皆扩大0.1个百分点，钢材产量增幅收窄0.4个百分点。

图1  2014-2015年规模以上企业生铁日均产量情况

图2  2014-2015年规模以上企业粗钢日均产量情况

图3  2014-2015年规模以上企业钢材日均产量情况

    （二）钢材出口创历史新高，净出口规模显著扩张

    据海关数据，9月我国进口钢材101万吨，同比下降26.0%，环比减少1万吨；出口钢材1125万吨，同比增长32.1%，环比增加152万吨；净出口钢材1024万吨，同比增长43.2%，环比增加153万吨。

    前三季度累计，进口钢材973万吨，同比下降11.6%，出口钢材8311万吨，同比增长27.2%，净出口钢材7338万吨，同比增长35.0%。

图4  2014-2015年钢材出口情况对比

    （三）钢材社会库存下降趋缓，国内、国际钢价快速下跌

    据兰格钢铁网统计，截至9月25日，全国29个重点城市钢材社会库存量为914.9万吨，比8月末减少22.8万吨，下降2.4%，比去年同期低121.6万吨，下降11.7%。进入10月，钢材社会库存呈现上升趋势，截至10月16日，重点城市钢材库存942.9万吨，累计增加28.0万吨。

图5  2014-2015年主要城市五种钢材库存量

    9月，国内、国际钢市跌幅加深。截至9月25日，据中钢协数据，国内钢材综合价格指数61.2，比8月末下降2.2点，据国际钢协数据，全球钢材综合价格指数121.2，比8月末下降4.3点。进入10月，国内外钢价跌幅有所收窄，截至10月16日，国内钢材综合价格指数60.5，比9月末下降0.7点，全球钢材综合价格指数117.5，比9月末下降3.8点。

图6  2014-2015年国内外钢材市场钢材综合价格指数

    （四）8月重点钢铁企业高炉单耗小幅增加，焦炉单耗略有下降

    8月，高炉主要技术经济指标同比普遍大幅下降，焦炉主要技术经济指标同比降幅显著，其中，入炉焦比下降4.4千克/吨，综合焦比下降8.2千克/吨，折算综合焦比下降6.1千克/吨，喷煤比下降4.5千克/吨，燃料比下降8.0千克/吨，吨焦耗洗精煤下降10千克/吨， 冶金 焦率下降0.38个百分点。

表1  2015年8月大中型钢铁企业生产主要单耗指标

    资料来源：中国钢铁工业协会

    （五）1-8月大中型钢铁企业亏损面保持高位

    据中钢协统计，1-8月份，会员钢铁企业盈亏相抵亏损总额180.3亿元，同比由盈变亏，亏损面达到45.5%，环比下降1个百分点，同比上升18.8个百分点。

    二、影响未来几个月钢铁行业经济运行的因素分析

    未来几个月，“稳增长”政策还将积极发力，宏观调控将更加注重定向、适时和适度，“大水漫灌”式的措施不会再现，对钢材需求难现有力提振，内需中短期内将延续疲态，钢材的低价优势将使出口量保持高位，但外需减弱、外贸环境恶化等因素或使近期出口有所回落，随着 铁矿石 、炼焦 煤价 格探底，成本支撑减弱，钢市将延续下行走势。

    （一）“稳增长”政策将积极发力，钢铁需求年末难现好转

    当前宏观经济下行压力仍较大，前三季度GDP同比增长6.9%，比上半年回落0.1个百分点，尤其是基建、房地产、制造业投资增速全面下行，钢材需求形势未有明显好转。第四季度，“稳增长”措施力度势必增强，调控措施要求更精准。在10月13日召开的部分省(区、市)负责人经济形势座谈会上，李克强总理强调，下一步要继续创新宏观调控方式，精准实施定向调控、相机调控，加强逆周期调节，增强调控政策前瞻性，打出提前量。同期，国家发改委密集批复了多个铁路、公路等基建项目，13日批复了六条铁路项目，合计投资额2744亿元，16日再批复了8个基建项目，总投资943亿元。在10月16日召开的金融企业座谈会上，李克强总理提出，要在保持宏观政策稳定的同时，引导金融机构围绕稳增长、调结构、惠民生创新服务方式，有效破解融资难、融资贵，加大对实体经济的支持。“稳增长”形势严峻可见一斑，综合判断，“稳增长”在投资领域的拓展空间已十分有限，后期调控重点在于促进前期项目落地，破除金融向实体经济传到的障碍，鼓励地方积极性，加强中央各部门支持，经济增长对钢铁需求的拉动将持续减弱。另一方面，房地产业是钢材消费的主要终端动力，虽然，近几个月，房地产销售呈现回暖趋势，但房地产的全面复苏还任重道远，中国人民大学国家发展与战略研究院发布的报告认为，目前房地产市场仍主要处于“去库存”的调整阶段，新开工和投资下滑趋势尚未扭转，三四线城市和局部地区房地产市场更是面临着严峻挑战，从房地产市场供给面因素看，无论房地产投资、新开工还是购置土地指标等都显示房地产市场仍处于疲态。第四季度，钢铁终端需求动力不会明显改观，钢铁供需将延续疲态。

    （二）贸易环境恶化，外需减弱，钢材出口将高位回落

    9月以来，钢材出口环境延续着恶化态势，反倾销调查等贸易保护措施有增无减。马来西亚国际贸易工业部决定，从9月26开始对从中国、 越南 进口的彩涂板卷征初步反倾销税，哥伦比亚贸工部近日决定，对中国部分合金热轧条、杆征收临时反倾销税，墨西哥政府近日批准，上调5种钢产品临时进口关税至15%，期限6个月，泰国商务部9月18日开始对从中国、韩国、中国台湾和越南进口的不锈钢管展开反倾销调查，越南工贸部也拟对来自中国、 印尼 、马来西亚和台湾的冷轧不锈钢启动反倾销措施，与此同时，8月份以来，国际钢铁需求进一步走弱，国际钢价加速下跌，截至9月25日，CRU国际钢价指数降至121.3，比8月初下跌6.8点，在外需减弱、贸易保护措施增强的双重影响下，钢铁出口订单开始下降，钢铁行业PMI分项指标显示，9月新出口订单指数较上月大幅回落13.8个百分点，至40.7%，重回收缩区间并跌至近5个月以来的最低，显示当前 钢厂 出口接单普遍下滑，由于8月份以后的订单将在四季度陆续发货，后期钢材出口量或将有所减少。

    （三）国际铁矿石供大于求局面持续，矿价下行趋势将进一步拉低钢价

    世界三大铁矿石生产商—淡水河谷、力拓集团和必和必拓持续扩张产能，产能扩张降低了生产成本、挤压了规模较小的竞争者。其导致的供应增加，加之需求的下滑，使得供大于求矛盾加剧，价格从2011年的峰值下跌超过70%。淡水河谷近日发布的公告称，第三季度铁矿石产量8820万公吨，同比增长2.9%，该数据并未包括其与必和必拓在巴西成立的合资公司产量。力拓第三季度铁矿石产量大增12%，至8610万公吨。必和必拓第三季度铁矿石产量同比增长7%，达6100万吨，较第二季度增长2%。除了三大铁矿石生产商产能扩张以外， 澳大利亚 女首富开发的铁矿项目也会增加全球市场供应，中国钢铁产量明年将继续下滑，铁矿石价格下行趋势将延续，据花旗预计，明年上半年国际铁矿石价格会跌破每吨40美元。短期来看，铁矿石供需矛盾也十分突出，9月铁矿石进口量刷新了年内新高，港口库存小幅上升，月末港口库存8452万吨，比上月末增长5.9%，26家重点企业铁矿石库存为2386万吨，环比上升3.9%，铁矿石价格将波动下行，对钢材价格难以形成支撑。

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