煤运通道加快建设 新运输格局将形成

    未来几年，我国北方将新增运煤通道，加快了 煤炭运输 ，促使沿海煤运更加畅通，“北煤南运”的瓶颈逐渐被打开。准池铁路已于七月份建成通车，每年约2000-3000万吨的准混煤炭将由 秦皇岛 港分流至神华 黄骅港 ，准混下水港口将有所改变；黄骅港将发挥煤三期、煤四期效益，增加港口煤炭吞吐量，黄骅港 煤炭运量 将大幅提高，将由以前的1.3亿吨水平提高到1.83亿吨，充足的货源与其发运能力相匹配，尽管今年黄骅港运输形势不好，但未来黄骅港运量还要增加。

    瓦日铁路即将投产， 山西 南部炼焦煤转至 日照港 下水。晋中南铁路西起山西兴县瓦塘镇，东至日照港，晋中南铁路山西境内沿线煤炭品种多样，既有喷吹煤、肥煤、主焦煤，又有动力煤。沿线煤矿发运能力为7200万吨，除部分留在京九线，剩下的货源大概4000万吨左右，进瓦日铁路转到日照港下水，对大秦线冲击不大。

    唐山港 口群方面， 曹妃甸 港加快建设，正在运行的是曹妃甸港煤一期起步和煤一期续建两项工程，合计运输能力为1亿吨，预计今年能够完成煤炭吞吐量5500万吨。而今年七月份，秦港旗下的曹妃甸港煤二期码头已经投产，设计能力同为5000万吨；该港加强与 内蒙 、 陕西 等发 煤企 业的联系、沟通，增加进港资源，目前，发运量继续扩大。华能煤码头加快建设，明年将试投产，码头设计通过能力5000万吨/年，拥有5-10万吨级煤炭专用泊位5个，煤炭堆存能力达350万吨。华能煤码头的投产将促使曹妃甸港煤码头运输能力登上一个新的台阶。与此同时，华电煤业的5000万吨煤码头也在加快建设，预计明年或后年投产。预计曹妃甸港煤码头煤炭运输能力将达到2.5亿吨。其中，华能、华电和秦港各一个5000万吨煤码头。此外，今年一季度， 京唐港 还新投产了一个装船能力为3650万吨煤码头。从今年一季度到2017年年底，短短的三年的时间里，我国唐山港口群新增煤炭发运能力1.86亿吨。蒙冀线（第三通道）年底将投入运营，内 蒙西 部部分煤炭将由蒙冀线运到曹妃甸港下水，无形之中将分流大秦线货源，以上对传统运煤港口秦皇岛带来一定影响。

    由于煤炭汽车运输成本已低于铁路运输成本，很多山西 煤炭企业 选择汽运到 天津港 下水中转，以降低成本，节省资金；今年以来，在铁路运价上涨的情况下，煤炭运输成本明显增大，大量山西地方煤企选择通过汽运运到天津港下水，因此，在市场形势恶化的情况下，天津港煤炭一枝独秀，吞吐量不降反升。京唐港借助36-40#码头发力，吞吐量保持稳定。

    此外，进口煤炭压力不减，今年进口量虽比去年有所减少，但今年进口规模还将达到两亿吨左右。据了解，中国已经与 澳大利亚 签署自由贸易协定，至2017年免除进口煤关税，进口 煤炭价格 优势再现，预计 澳洲 煤炭还会大举进入国内市场；今年1-10月份，我国共进口煤炭1.7亿吨，同比减少29.9%，预计全年进口煤炭2亿吨；当前，进口煤物美价廉，仍对国内市场带来严重冲击；尤其2017年过后，进口澳大利亚煤炭会大举进入国内市场，给国内市场带来强烈冲击，逼迫国内煤炭价格继续降价，国内煤企面临更大压力。

    未来几年，我国煤炭运输格局将发生变化。北方港口运煤码头中，黄骅港主运神华神混、准混煤，天津港主运内蒙煤炭和神华煤炭，曹妃甸港以中小户贸易商和蒙煤为主；而秦皇岛港主要发运晋北大同、朔州以及伊泰、蒙泰等大矿煤炭。北方港口运能增量过快，已经高于下游实际需求水平，促使北方港口同质化竞争更加激烈，港口之间对日益减少的用户以及“三西”优质煤炭的竞争日趋白热化。秦皇岛港继续维持在2-2.1亿吨左右水平，黄骅港吞吐量将达到1.8亿吨，天津港煤炭吞吐量将达到1-1.1亿吨；随着蒙冀铁路的即将完工，曹妃甸港运量将得到保障，吞吐量有望恢复增长态势。

    近年来，国家积极推进 电力 体制改革和能源结构改善，鼓励东南地区使用来自外省的特高压电力，减少本地 煤炭消耗 ；同时，核电、 水电 也在积极发力，替代了大量煤电。根据部署，我国将促进长三角、珠三角等重点区域 煤炭消费 零增长，煤炭行业供大于求局面将继续扩大。今年前三季度，国内生产总值同比增长6.9%，在波动中实现平稳增长。但是， 煤炭需求 不见起色，出现负增长。与其相反的是，北方港口煤炭运能逐年提高，国内煤炭供给和外运能力已远远超过下游实际需求水平，南方沿海地区煤炭紧张不再出现；加之低廉的进口煤继续冲击国内市场，加重了市场供大于求压力。预计北方港口煤炭平仓价继续保持低位， 煤价 上涨难度加大。