2026年1-8月煤炭市场运行情况及9月展望

2026年1—8月中国煤炭市场运行态势分析
 

　　1-7月份，规上工业原煤产量27.0亿吨，同比下降2.9%；7月份，规上工业原煤产量3.4亿吨，同比下降10.1%。从累计数据来看，内蒙古继续居首，累计原煤产量75848万吨，占全国累计产量的28.08%，同比增长2.7%；山西累计原煤产量68028.7万吨，占全国累计产量的25.18%，同比下降10.2%；陕西累计原煤产量46979.9万吨，占全国累计产量的17.39%，同比增长3.7%。三省区1-7月份生产原煤190856.6万吨，占全国原煤产量的70.65%；同比减少3988.5万吨，下降2.05%。

　　2026年1—7月，中国煤炭进口量达2.68亿吨，同比增长4.3%，延续增长态势，其中7月份进口4273万吨，同比增加712万吨、增长20.3%。从来源国看，1-7月，印尼、俄罗斯、蒙古、澳大利亚进口的煤炭量25986万吨，占煤炭进口总量的96.7%（印尼12696万吨，同比增长2%；俄罗斯4394万吨，同比下降15%；蒙古6858万吨，同比增长55%；澳大利亚4106万吨，同比下降3%）。

　　（1）电力消费情况

　　1-7月份，全社会用电量累计61399亿千瓦时，同比增长4.7%。整体来看，第二、三产业用电增长贡献较大，高技术及装备制造业用电量表现突出，极端天气影响居民生活用电增速。第一产业用电量同比增长3.5%。第二产业用电量同比增长4.7%；其中，工业用电量同比增长4.9%，高技术及装备制造业用电量同比增长9.7%，对二产用电增量贡献率达55.8%。消费品制造业7月用电量同比增长4.3%，占全社会用电增量占比14.4%。第三产业用电量同比增长7.4%；其中，充换电服务业、互联网数据服务用电量增速分别达到55.8%、43.3%。城乡居民生活用电量同比增长1.3%，受去年同期华北黄淮区域极端高温导致的居民生活用电增速高基数影响，今年7月城乡居民生活用电增速较上年同期下降23.1个百分点，对全社会用电量增量的拖累达-59.4%，是全社会用电量低速增长的主要原因。

　　（2）电力生产供应情况

　　1-7月份，规上工业发电量56985亿千瓦时，同比增长3.0%。分品种看，1-7月份，火力绝对发电量为36127亿千瓦时，同比增速收窄至1.8%，较上半年回落1.1个百分点；7月当月更是同比下降3.5%，直接导致电煤消费量增幅同步收窄。水力发电量7504亿千瓦时，同比增长8.8%；核电量为2805亿千瓦时，同比增长0.4%；风力发电量为6433亿千瓦时，同比降低0.8%；太阳能发电量为4117亿千瓦时，同比增长11.4%。

　　建材行业煤炭消费持续走弱。1-7月，全国累计水泥产量8.6亿吨，同比下降8.6%，降幅较1-6月扩大0.6个百分点，较去年同期扩大4.1个百分点。全国累计水泥产量同比仍降幅较大，且降幅较1-6月有所扩大。钢铁行业煤炭消费继续下降。今年以来，钢铁行业结构性调整与高质量转型步伐进一步加快，新的产能置换政策制约了钢铁产量扩张空间，面对“增量扩张”旧逻辑难以为继、盈利空间不断压缩的局面，钢企加大铁水冶炼成本管控与控产力度，带动全国生铁、粗钢、钢材产量持续收缩。1-7月份，我国粗钢产量57704万吨，同比下降3.1%；钢材产量83616万吨，同比下降1.2%；生铁产量49577万吨，同比下降3.0%。化工行业煤炭消费保持增长。煤化工市场规模持续扩大，在产品价格、需求增长和技术进步的共同推动下，煤化工主要耗煤产品产量实现较快同比增长。

　　1-8月CCI5500价格从约684元/吨上涨至约880元/吨，涨幅接近28.65%；CCI5000价格从约595元/吨上涨至约789元/吨，涨幅接近32.61%；其中7月到8月区间，CCI5500从828涨至880元/吨、单月涨52元/吨（+6.28%），CCI5000从738涨至789元/吨、单月涨51元/吨（+6.91%），8月延续冲高企稳态势。

 

　　2026年1—7月，新疆原煤产量2.98亿吨，同比下降5.7%。产量同比回落主要受两方面因素共同影响：一是行业转变经营思路，煤矿摒弃过去规模导向的内卷式产销模式，销售策略由追求“优量”向“优价”转型升级，统筹推进库存去化，优先保障经营效益；二是受前期煤矿事故影响，区域安全整治持续推进，安全检查、矿井自查频次增加，制约煤矿产能释放。

　　1-7月全疆煤炭外运约8609万吨；其中铁路外运量5888万吨，同比增长9.5%。

　　2026年1-7月，铁路疆煤外运量达5881.91万吨，同比增幅9.5%。围绕保障疆煤外运，新疆铁路创新实施直通矿方、铁路、用煤企业三方物流总包模式，开行跨局循环班列，积极开拓湖南、湖北、江苏及北方港口市场，促进疆煤外运量稳中有增。近期，新疆铁路每日开行煤炭列车达143列，其中79列开往疆外，每日疆煤外运量29万吨以上，为能源保供和国民经济平稳运行提供了有力支撑。

　　疆煤铁路外运流向：疆煤外运辐射范围广泛，覆盖西北、西南、华中、华北等多个省区，且外运规模持续增长。从区域占比来看，西北方向占外运总量的44%，主要流向甘肃、宁夏、青海，其中甘肃占比21%、宁夏占比18%，是首要外运目的地；西南方向为第二大流向，占外运总量37%，重庆、四川、贵州、云南接收疆煤数量较多，是疆煤重要消费市场；华中地区的河南、湖北、湖南以及华北地区的河北、山西、天津、北京也均有疆煤输入，同时还有部分煤炭发往全国其他省区，占外运总量19%。

　　1-7月新疆规模以上工业企业发电量累计3520.16亿千瓦时，同比增长9.6%，全区电力生产整体保持稳步增长态势。从电源结构来看，新能源发电增量最为突出，风电、太阳能发电量同比分别增长31.3%、31.5%，清洁能源装机及发电出力持续释放；火电发电量同比小幅增长3.2%，增速显著低于新能源，水力发电量同比下降9.3%。整体来看，新能源替代发力明显，对传统火电发电空间形成持续分流，区域火电耗煤增量有限。外送端来看，1-7月，新疆累计外送电量969.55亿千瓦时，同比增长23.12%，新能源外送电量占比达37.82%，绿色电力跨区输送规模持续扩容。

　　建材行业受宏观经济环境偏弱、下游需求疲软叠加行业产能过剩多重因素制约，整体运行承压。1-7月新疆水泥产量2110.86万吨，同比下降14.23%；钢铁行业保持小幅增产态势，生铁产量659.4万吨，同比增长3.8%，粗钢产量803.4万吨，同比增长4.6%，钢材产量924.6万吨，同比增长2.3%。国际地缘冲突推高油气价格，煤化工相较油、气头路线成本优势进一步显现，疆内化工企业维持高负荷生产，1-7月新疆乙烯产量146.68万吨，同比增长3.2%，化工原料煤需求保持平稳。

　　中长期来看，新疆煤化工产业投资建设节奏持续加快，多个新型煤化工重点项目落地开工、稳步推进，后续化工行业煤炭消费增量可期，将持续拉动疆内原料煤需求增长。

　　近期规划或开工建设的煤化工项目：（1）8 月上旬，中国化学赛鼎公司新疆新业准东 20 亿立方米/年煤制天然气项目净化装置、动力站装置在准东经济技术开发区芨芨湖化工产业园正式破土动工，项目建设稳步推进。（2）7 月 24 日，新疆天业集团与淮北矿业集团在八师石河子市签订合作协议，双方将深化塔城达拉布特千万吨级煤矿及配套煤化工项目合作。其中达拉布特一号煤矿建设规模 1000 万吨/年，预计 9 月开工；煤化工项目为 400 万吨/年煤制甲醇项目，计划 8 月份开工建设。

　　2026年1-8月CCI新疆哈密5500整体呈"前稳后升、三季度加速冲高"走势：1-6月长期横盘，月度均值始终在250—259元/吨区间窄幅震荡，价格基本企稳；7月起明显走强，创年内新高。累计看，由1月初的254元/吨涨至8月末291元/吨，年内累计上涨37元/吨（+14.6%），其中下半年（7-8月）涨幅明显。

　　9月国内煤炭市场整体呈现供需双弱格局。需求端进入季节性回落阶段，受厄尔尼诺天气影响，秋季气温偏高叠加新能源发电出力提升，火电替代效应增强，电煤刚需季节性走弱；同时房地产弱势拖累建筑用钢、水泥需求，钢铁、建材行业耗煤持续下滑。仅化工板块受益于油价高位、秋季备肥及出口支撑，原料煤需求保持正增长，对整体需求形成小幅托底。供给端方面，晋陕蒙新主产区安全监管、合规整改持续高压，煤矿复产及产能释放节奏偏慢，国内原煤增量受限；进口煤虽维持高位采购，但受印尼出口政策等多种政策影响，增量空间有限。综合来看，9月煤炭总需求小幅回落，而供给端刚性收紧的影响持续放大，市场处于紧平衡状态，煤价底部支撑得到加固，行情预计以偏强为主。

　　新疆市场方面：8月哈密区域煤炭涨价表现突出，价格持续上行主要受两方面因素驱动：一是原煤供应持续收缩，今年新疆原煤产量在较长时期维持同比回落态势；二是焦炭、焦煤市场价格持续走高，产业链情绪传导之下，也为动力煤带来向上驱动力量。步入9月，安全生产监管持续高压制约，产量释放仍受限，电煤消费旺季临近尾声，市场供需双弱，但价格支撑逻辑并未走弱。供给端安监高压延续，原煤产量释放受限，货源刚性紧缺格局持续存在；需求端结构性亮点突出，一方面金九银十传统旺季来临，油价坚挺支撑煤焦油行情，化工煤需求韧性较强；另一方面双焦市场高位坚挺、传导效应持续，对区域煤炭价格形成持续向上牵引。综合判断，短期区域内煤价基本面支撑扎实，市场挺价情绪浓厚，煤价整体将维持偏强的运行态势。