警惕疫情对需求端影响

　　近期产地疫情影响下，部分煤矿生产发运受阻，产地价格偏强。不过近日榆林暂无社会面感染者，府谷等地已有煤矿陆续开始复产，后续神木煤矿生产以及运输环节改善过程值得关注。此外大秦线秋检以及安监方面的影响也不容忽视。

　　需求端今年有一点变化值得注意。电煤保供后，非电需求对市场煤定价权重逐步提高，特别是产地价格更为敏感。上半年，国内经济受疫情和外部环境影响，建材耗煤需求低迷，情绪悲观。而9-10月是化工、建材的传统消费旺季，伴随着稳增长政策的落地，下游非电需求有望阶段性好转。

　　不过仍需警惕疫情对需求端的影响。目前国内疫情散发仍多，尤其人流较大的经济发达城市受影响更明显。8月29日，深圳市疾控中心方面称，对8月23日以来的所有病例均进行了病毒基因组序列对比分析，监测到一种新的奥密克戎变异株BF.15，该变异株由BA.5进化而来，为深圳本地首次发现，目前大多数个案感染了BF.15变异株。福田区和罗湖区两区共6个街道实施临时管控，暂停4天。此前深圳一直执行较为严格的疫情防控措施。

　　从CCTD独家监测的日耗数据来看，近期主要受气温下降影响，出现一定下降。同时一方面面临疫情负面影响，另一方面近期川渝限电结束，部分企业赶工需求将延缓日耗下降幅度。沿海八省、内陆十七省29日五日日耗均值较24日分别下降4.7%、3.9%。而保供仍在发力，CCTD数据显示，终端供煤仍在高位，沿海八省、内陆十七省终端库存近期变化不大，而往年同期应是季节性去库阶段。

　　总体而言，近期价格上涨较快，但成交并不火爆，非电需求端金九银十预期或被疫情打破，同时一旦供应端生产运输限制解除，煤炭价格短期或面临下行风险。（作者：书豪）