煤炭市场长期寻底 企业应跳出市场谋发展

       一、中长期煤炭市场将维持寻底态势

　　2012年至今，煤炭市场下行已持续3年有余，价格跌去了一半还多。在煤炭市场量价齐跌的背景下，今年以来，煤炭行业利润出现大幅下滑，煤炭企业大面积亏损，中国煤炭工业协会数据显示，前三季度煤炭行业亏损面已扩大至80%，比上半年扩大一成，缓发、减发、欠发工资现象普遍，继钢铁行业之后，煤炭行业也出现了债务违约的现象，继龙煤集团分流10万员工后，潞安矿业采取了“停薪留职”的减员措施。面对行业危机，中央、地方政府丝毫没有怠慢，然而，救市政策仅仅是减缓了下行的速度，下跌的趋势却无法遏制。从2014年7月14日开始，截至11月19日，由国家发改委牵头组织的煤炭行业脱困会议已是第43次召开，发改委经济运行调节局李仰哲局长在会上强调，缓解煤炭行业面临的困难，一是要将当前行业平稳运行与长远结构调整结合起来，二是尽快把会上已经形成的共识变成行动，关键在于化解产能过剩，调整供求关系，促进供需平衡，三是要继续深化“四个严格治理”，遏制煤矿违法违规建设生产，严格控制新增产能。“三措施”缓解煤炭行业困难的同时，也反映了煤炭市场将中长期寻底的本质。行业平稳运行成为煤炭行业脱困的首要目标，不是政府、企业放低了要求，而是低迷的需求就在那里，过剩的产能短期内也不会明显减少。

　　首先，化解过剩产能过剩是个漫长的过程。2015年2月26日国家统计局公布的《2014年国民经济和社会发展统计公报》显示，2014年全年我国原煤产量为38.7亿吨，同比下降2.5%，而根据2013年全年我国煤炭消费量36.1亿吨计算，2014年我国煤炭消费量约为35.1亿吨，过剩产量3亿多吨。产能难以化解有历史原因，也是市场规律。在煤炭“黄金十年”期间，煤炭产业投资火爆，煤矿建设项目如雨后春笋，数据显示，我国煤炭开采和洗选业固定资产投资从2000年的211亿元增长至2014年的4682亿元，目前，全国煤炭产能在40亿吨左右，在建产能11亿吨左右，即使考虑今后一个时期淘汰一批落后产能，全国煤炭产能过剩的问题依然十分突出。另一方面，在供大于求、价格下滑的市场环境，企业增加产量以弥补价格下滑带来的损失，符合市场竞争规律，此外，企业维持生产是续贷的前提，为了保证资金链不断裂，不得不亏本生产。最后，淘汰落后产能也存在着巨大阻力，主要是缺乏有效的退出机制，地方政府积极性不高。

　　其次，需求下降是个长期的过程。根本原因不仅在于国内经济增速放缓，经济结构调整深化，随着经济结构调整优化，能源消费的下游产业出现“急刹车”现象，这使得基建、重化工业投资动力明显减弱，最新数据显示，2015年1-10月，基础设施投资同比增长17.4%，重工业投资同比增长4.0%，房地产投资仅增长2.0%，而2012年以前，这些数据多在20-30%的水平，甚至更高。此外，还有来自国家大气环境治理力度加大的影响，2011年至2014年单位GDP能耗实际分别降低2.0%、3.6%、3.7%和4.8%，今年上半年单位GDP能耗实际又下降了5.9%。2014年《中美气候变化联合声明》中，中国要完成“到2020年单位GDP碳排放比2005年下降40%-45%，2030年单位GDP碳排放比2005年下降60%-65%”的减排目标，并已对国际承诺。能源需求增长放缓已成必然，国家能源局副局长张玉清近日表示，“十三五”能源消费年均增长3%左右，油气替代煤炭、非化石能源替代化石能源双重更替步伐将进一步加快。11月26日，国家发改委、国家能源局发布《关于做好电力项目核准权限下放后规划建设有关工作的通知》，这是“供给侧结构性改革”首次在能源行业落地的文件，燃煤电站将总量控制。

　　煤炭行业进入了最困难时期，而且要做好长期面对的准备，除了等待市场回暖，相关部门应加快建立有效退出机制，推动落后生产力退出市场，煤炭企业应加强横向、纵向联合，谋求中长期发展。

　　二、产能过剩问题突出，应建立有效退出机制

　　到目前为止，国家层面的煤炭行业脱困联席会议已举行43次。实际上，各部门围绕调整供求关系、减轻企业负担、促进结构调整和行业转型升级等方面开展了一系列工作，对缓解煤炭企业经营困难产生了积极的作用，但煤炭产能过剩问题依然突出，为此，国家煤监局提出了减矿、减产、减面、减人、减事故的“五减”要求，建立有效产能退出机制迫在眉睫。在近日举行的2016年度全国煤炭交易会新闻发布会上，中国煤炭工业协会副会长姜智敏表示，煤炭产业当前面临的最主要问题仍然是供给能力远大于需求，协会正在抓紧研究建立产能退出机制，为煤炭产业进一步推动结构转型提供保障。与此同时，地方政府也要认清形势，推动落实缺乏竞争力的落后产能退出市场。退出机制将与市场倒逼机制形成合力，引导灾害严重、亏损严重的煤矿有序退出，产能过剩矛盾才可能从根本得到缓解。

　　三、煤炭企业应加强横向合作、上下联合谋发展

　　既然困境是长期的，企业更应该长远考虑，为持续发展制定中长期战略。管理学上有个概念叫“企业联盟”，早在20世纪初，这一概念便被通用汽车创始人威廉·杜兰特实践了，他通过并购别克等汽车制造企业，组建了通用汽车公司，几年后，他开始兼并零部件制造企业，通用汽车的成本竞争优势因此维持了30多年。这只是建立“企业联盟”的一种模式，此外，还有“参股+合同”、“合同”及“平等合作”等建立联盟的模式，实践证明，控制权并不是保持盈利的关键，通过建立“企业联盟”，联盟企业间获得更多的信息、资源，在竞争中做出更快的反应才是最终的目标。

　　近日，阳煤集团董事长翟红与潞安集团董事长李晋平就进一步深化合作进行了座谈，双方表示希望加强合作，一同开发市场。两家企业既可实现优势互补，资源共享，也避免了同质产品的恶性价格战。这将成为煤炭行业“强强联手”新的起点。

　　另外一个重要选择就是发展煤电联营，加强与下游电厂的合作。早在2008年，时任山西省副省长李小鹏就提出了“煤电联营才是出路”的理念。然而，三十年河东，三十年河西，今日的“煤炭”变成了昔日的“电力”，煤企与电企联合确实有很大难度。但是，在政府的推动主导下，山西煤电联营发展效果显著，目前，山西省20万千瓦及以上主力火电企业中，80%以上已实现煤电联营，到2017年，山西省现役主力发电企业将全部实现煤电一体化或长协合同运营全覆盖。值得一提的是，随着电力体制改革的深化，市场化定价、煤电联动、输配分离、配售分开等基本原则将被贯彻落实，发电公司、配电公司和大用户将真正介入输电网络，使电网作为电力商品的载体进入商业化运营，煤电联营企业的竞争优势将逐渐得到体现，长期来看，电力企业获得了优势的煤炭资源，就相当于抢占了未来电力市场的高地。

　　煤化工是煤炭业向下游延伸的高附加值产业，但在目前低油价、低气价的条件下，新兴煤化工终端产品是无法实现盈利的，另外，煤化工建设除了受国家政策限制，还有研发经费高，建设周期长等特点，当下的煤炭企业所面临的是生存问题，发展煤化工不具有现实意义，也不具备资本实力。（作者：刘志勇）



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